| 大牛市引发高退保率 控制在个位数较正常 |
| 来源：理财周报 更新时间：2007-12-03 |
退保高保障型产品脚跟稳
银行进入降息周期时，曾给固定收益率储蓄型险种带来销售春天，但当银行进入加息周期，固定收益率无疑又成了这类产品的紧箍咒。2007年，随着几次加息，储蓄型险种的收益利率已经低于一年期存款利率。
保险公司既喜且忧。喜的是可受益于银行存款利息收入，忧的是储蓄型险种销售备受冲击。
今年股市那么好，银行利率又不断提高，退保率高也在预料之中。泰康人寿相关人士对理财周报记者说。
业内人士告诉记者，本轮的退保行为从去年底已经开始显现，直到今年3、4月达到高峰。当股市连续出现5·30、6·21两轮调整之后，投资者开始意识到退保炒股的风险，所以这种行为的数量又出现了明显的回落。虽然这个波峰比较明显，但相对于平时的退保率而言，还算不上过高。业内人士周先生告诉记者。
根据上海保监局公布的数据，上半年上海的退保率达到27.29%。退保率最高的某保险公司今年第三季度财务报告中显示，该季度退保金额和今年前三季度的退保金额比去年同期分别增长93.49%和65.47%。
储蓄型投资产品、房贷险高退保
其实退保一直都存在，主要原因包括投保人临时需要资金周转、投保人觉得受骗、客户对于一些条款不满意、客户移民等。这些都属于比较常见情况，而且经过保险公司和保险监管部门的合作，都控制在一定范围内。
因此，一般而言，造成高退保率的最大原因来自社会因素。业内人士闫先生这样告诉记者。具体到今年，这个社会因素就是股市和银行利率的双重压力。
虽说整体遇到退保小高峰，但不同产品、不同渠道的表现也存在较大差异。
在收益率说明一切的中国式理财观念下，收益型产品受到最大挑战，其中又以银保类产品首当其冲。
由于保监会规定，万能险产品不能在销售时告知预计收益率，而分红险的收益分配又完全不透明，这与资本市场看得见的收益走势相比，明显缺乏吸引力。加上银行保险产品往往采取固定收益率这种简单的设计方法，那么许多看重投资收益的客户必定会与其他收益类投资产品做比较。最终选择弃保险，入股市。
平均退保率控制在个位数比较正常
笼统的数据只能反映企业大致的管理、经营能力；如果要进行细致分析，或是对于经营中存在什么问题进行考察，没有分渠道的统计数据，完全没有意义。一位业内人士告诉记者。
以今年为例，退保者中以追求更高收益率者为多，因此受冲击最大的是储蓄类、收益类银保产品。而银保产品的另一大特点就是以趸缴为主，一旦发生退保，额度就会显得非常大。
一般情况下，对于一份长期保单而言，第一、二年的退保率相对较高，随后逐年递减。目前个险渠道第一年的退保率能控制在10％以内算得上好成绩了。
另外，由于不同产品所需的准备金比例不同，所以一个概括的退保率根本无法反映企业资金运用受到的压力。
一位资深精算师告诉理财周报记者，储蓄型产品和趸缴型产品的准备金率相对较高，真正计入保险公司收益的非常有限，因此这些产品所缴纳的保费中用于投资的比例最低。如果这类产品发生退保，不会在短时间内对资金运作带来很大影响。
另外，退保情况每年都会出现，如果平均退保率控制在个位数，那么保险公司是可以接受的。一位业内人士告诉记者，也就是说如果没有特定社会因素，一般不会出现高退保率；一旦发生特定社会请况，也是保险公司无法控制的。
而今年资本市场出现的大牛市行情和银行利率持续上升的情况，正是这位内部人士口中的特定社会因素。这只能说明中国投保人保险意识和对保险理解不够，理财的方式不够理性，所以才会放弃保障。就像今年银行的很多存款也被挤出，并不能说明银行或者储蓄出了什么问题。
那么为何在麦肯锡的报告中，中国保险市场的退保率远高于美国市场呢？一位业内人士解释说：这与中国保险市场的发展有关。目前中国保险市场还处于发展前期，每年的新保单数量极高，这部分中的退保率又是所有保单中最高的，因此造成整个退保率较高。同时，中国人对于保险的认识还不足，几乎不具备美国投保人那种保险意识和需求，这也是退保率普遍高于海外成熟市场的原因。
在这轮退保大潮中，保险公司也并不是无所作为，以分红型、储蓄型产品为主的中资公司，已经开始调整产品结构，积极应对市场需要，推出投资连结型险种。同时提升原有分红险的竞争力，根本办法就是提高分红，以消除人们印象中分红不明确、分红低的缺点。继新华人寿派发10亿元现金红利之后，泰康也发布了派发18亿元红利的消息。
（蔡嵩婷） |
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