从日前多家保险公司公布的保费收入情况来看，部分保险公司的银保渠道占比过高，而这对偿付能力形成了一定影响。对此，监管部门要求保险公司优化保费结构，并通过增加注册资本金等措施，加强偿付能力，增强风险抵抗能力。

　　全方位防范风险

　　对于部分保险公司出现的偿付能力不足问题，保监会已经从长期、短期两个方面着手，全方位着手解决和防范保险公司的偿付能力问题。

　　短期来看，对于偿付能力充足率在100%－150%的保险公司，将加强偿付能力状况变化趋势的预测，必要的时候将要求公司提交和实施预防偿付能力不足的计划；对于快速发展中出现偿付能力阶段性不足的公司，将督促公司通过限制业务规模、加强分保、优化业务结构等措施改善偿付能力，以及通过上市、增资扩股、发行次级债等方式筹集资本金，缓解偿付能力不足的压力；对于改善偿付能力不积极、措施不力，造成偿付能力长期不足的公司，将采取限制业务、限制分支机构批设、限制向股东分红、限制高管薪酬、限制资金运用渠道、调整负责人及有关管理人员等方式，责令其采取有效措施改善偿付能力；对于偿付能力严重不足甚至影响正常运转的公司，将加大监控力度，特别是加强对分支机构现金流的监控，以及费率执行情况和数据真实性的监督检查；对个别现金流困难的公司，将制定风险处置预案，及时采取应对措施。

　　长期方面，主要是建立健全监控指标，在进一步完善偿付能力监管标准的基础上，制定全面反映保险公司业务情况、管理水平、财务状况、风险程度的定量指标，形成标准化的全方位监控指标体系。

　　加强市场监测和分析评估，跟踪研究经济金融形势变化和宏观调控政策对保险业的影响，定期分析保险市场运行情况，掌握市场运行特点和发展趋势，及时发现存在的问题。提早采取防范和控制措施，以偿付能力监管为核心，在精算制度、产品审批、保险投资等各个环节采取有针对性的措施，逐步建立系统性的保险监管调控机制。

　　另据了解，保监会还专门设立了偿付能力监管委员会非常设机构，进一步加强对保险公司偿付能力的监管。

    银保比重有待降低

　　业内资深人士指出，部分保险公司出现偿付危机，主要原因在于片面追求保费规模，而部分保险公司采取的主要是大量发展“垃圾保单”，或者打价格战，或者加大银保渠道的营销力度，来获得保费规模的快速增长。但这些方法都会对保险公司的偿付能力造成巨大的伤害。

　　更为重要的是，即使是实力雄厚的大型保险公司，如果银保产品的占比过大，也会面临较大压力，更遑论实力稍逊的中小型保险公司了。

 　　市场人士表示，2008年1-6月中国人寿(601628,股吧)保费收入同比增速分别为33.08%、38.60%、38.31%、43.13%、48.07%以及约50.09%，增速呈现上升态势。保费的增速上升预计仍是由于银保增速强劲造成，同时银保占比预计也呈现上升态势，由于公司的银保产品主要以鸿丰等趸交型两全分红险为主，产品保障期限为5年和10年，利润率相对较低，因此在2008年公司投资收益不够乐观的情况下销售大量的此类银保产品将对公司的价值管理构成较大挑战。

　　太保寿险的情况亦与之相类似，2008年1-6月该公司的保费收入同比增速分别为83.26%、86.33%、69.92%、65.8%、61.79%以及约58.55%，增速虽然依然处于较高水平，但总体呈现下降趋势。2008年行业保费收入的高速增长主要是来自于银保对保费收入的贡献，太保寿险银保渠道对公司上半年保费收入大幅增长作出了非常大的贡献，但由于银保产品相对个险渠道利润率较低，且公司银保产品中以利润率相对较低的万能险为主，所以过高的银保保费占比会大幅占用公司偿付能力额度，并且降低公司的新业务利润率。

　　业内人士预计，针对偿付能力不足的问题，相关保险公司应该会在下半年主动压缩银保渠道占比，优化保费结构，以适应风险管理的要求。

    固定收益类资产受青睐

　　保监会有关人士指出，受股票市场和公司自身发展模式影响，保险业整个偿付能力水平都有所下降。过度依赖资本市场，股市好的时候偿付能力就上来了，股市走低偿付能力就降低。

　　虽然很多保险公司都没有公布其投资收益情况，但从偏股型基金在今年上半年的表现就可见一斑。

　　业内人士透露，今年上半年偏股型基金业绩暗淡，中证股票基金指数同期大幅下跌24.66%，但跌幅略小于同期沪深300指数跌幅，取得微弱的超额收益。对主动投资的偏股型基金而言，市场的结构化变动造成的频繁波动增加了投资管理的难度，而宏观经济的不确定性又使风险资产未来的预期收益不能乐观。在此种情况下，应对基金中高风险品种的中长期表现持有较为谨慎的态度。

 　　事实上，即使是资产管理水平较高的保险公司，也未能在股市的单边下跌中独善其身。平安保险相关负责人介绍，从该公司的个险投连账户投资情况来看，6月A股下跌超过22%，创下了16年来的最大月跌幅，受此影响，平安投连基金账户当月下跌了9.3%，但该账户历经牛熊市，均保持着15-16%左右的年复合增长率，精选权益账户当月也下跌11%，成立以来跌幅25.5%，但远低于同期大盘48.6%的跌幅。

　　市场资深人士指出，在此背景下，保险公司的投资目光或将更多地放在固定收益类资产上。招商证券研发中心何欣就表示，近期保监会出台了《保险公司偿付能力管理规定》，在规定中首次提出保险公司资本充足率概念，该监管将对保险公司的投资行为形成约束，即高风险投资行为可能会有所收敛，并鼓励保险公司通过固定收益产品进行资产负债匹配，而这将对保险公司对债券市场的投资形成长期有利支撑。