今年来，多家银行A股IPO提速。苦等“A股”资本市场多年的青岛银行的IPO招股说明书(申报稿)也于1月9日在证监会网站得以披露。

青岛银行招股书显示，该行拟在深交所上市发行不超过10亿股，占发行后总股本的比例不超过19.77%。不过，本报记者梳理发现，在冲刺A股上市的道路上，青岛银行也面临不良接连“双升”、拨备覆盖率逼近150%监管红线、监管处罚等问题。

数据显示，截至2014年末、2015年末、2016年末和2017年6月30日，青岛银行不良贷款率分别为1.14%、1.19%、1.36%和1.69%;不良贷款余额分别为7.18 亿元、8.64 亿元、11.87 亿元、15.97亿元;拨备覆盖率分别为242.32%、236.13%、194.01%和152.17%，逐年下降趋势明显。

漫漫“A股”上市路

强监管趋势之下，大部分银行亟待借助上市等方式来补充资本金。青岛银行招股说明书表示，本次发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于充实本行核心一级资本，提高资本充足率。

“未来5年，本行将进入快速扩张期，在以利润留存为基础的内源资本补充机制的基础上，本行也将结合市场环境，根据不同时期的管理要求选择不同的融资渠道，建立多元化的资本补充机制。”青岛银行进一步表示。

数据显示，截至2017年6月末，该行资本充足率为13.67%，核心一级资本充足率为10.16%，较上一年分别下降1.67个百分点、0.08个百分点。而在2015年和2017年，青岛银行还分别发行了22亿元和50亿元的二级资本债券，补充银行资本。

实际上，早在2012年9月，青岛银行就公告称，该行拟在A股市场IPO，并已接受中信证券(21.530,0.01,0.05%)的辅导。不过，由于IPO再次被监管层叫停等原因，该行A股上市时间推后。在这种情况之下，青岛银行选择在2014年启动港股上市计划，并于2015年12月成功在港交所上市。

而在“港漂”了一段时间之后，2016年12月12日，青岛银行在港交所公告称，该行已就首次公开发行A股向中国证监会提交包括A股招股说明书在内的申请材料，并于12月9日获证监会受理。而在此前的2016年8月22日，青岛银行董事长郭少泉在中期业绩记者会上就曾表示，未来会以“A+H股”状况经营，不会退出H股市场。

但进入2017年，又因为 “变更保荐代表人”，青岛银行一度宣布中止A股IPO审查;2017年10月，青岛银行履行完毕变更A股发行上市保荐代表人的相关审查程序，并获证监会同意，恢复对该行A股发行上市申请的审查。而至2018年1月，青岛银行申报情况已升至“预先披露更新”。

业内人士坦言，进入“预先披露更新”的几家银行有望在2018年实现上会。

证监会同意恢复对青岛银行A股发行上市申请的审查后，青岛银行的评级得以调升。新世纪评级此前发布公告，将青岛银行的主体信用等级/评级展望由“AA+/稳定”调整为“AAA/稳定”，并相应调整公司存续债券信用等级。

新世纪评级对此表示，调升青岛银行评级主要是基于两点考虑：一是青岛银行资本补充渠道拓宽，资本实力增强。青岛银行未来若实现A股上市，资本补充渠道将进一步拓宽。二是区域覆盖度有所提升，业务结构逐步调整优化，有利于该行应对区域经济放缓、行业监管趋严、金融市场波动等风险。

拨备率逼近监管红线

虽然“A 股”上市有了新进展，但不良接连“双升”、拨备监管红线、遭遇监管处罚等也在一定程度上掣肘着青岛银行上市。

数据显示，截至2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，青岛银行不良贷款余额分别为7.18 亿元、8.64 亿元、11.87 亿元、 15.97亿元;不良贷款率分别为1.14%、1.19%、1.36%、1.69%。

本报记者梳理发现，1月9日，证监会官网公布的青岛银行首次公开发行股票申请文件反馈意见，其中也提出：“请发行人补充分析不良贷款率逐年上升的具体原因及对持续盈利能力的影响，补充测算不良贷款率上升对发行人净利润的具体影响……”

新世纪评级早前曾指出，在区域经济增速放缓的背景下，随着域外业务的拓展，青岛银行信用风险管理难度不断加大，域外资产质量面临下行压力。

谈及不良贷款率逐年上升，青岛银行招股书坦言，主要系本行公司贷款的不良贷款余额和不良贷款率持续上升所致。公司贷款不良率持续上升的主要原因是本行所在的山东省传统产业占比较大，整体产业链中处于上游和相对初级阶段，在经济下行周期内影响较深，产业结构调整相对滞后，在本次供给侧结构性改革中去产能压力较大。

不过，青岛银行还进一步表示，与A股上市银行相比，本行同期不良贷款率与A股上市银行平均不良贷款率变动趋势一致，低于A股上市银行平均不良贷款率，但略高于A股上市城商行平均不良贷款率。

除了不良率接连攀升之外，青岛银行拨备覆盖率亦受到关注。

数据显示，截至2013年末、2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，青岛银行拨备覆盖率分别为365.24%、242.32%、236.13%、194.01%、152.17%，持续下降，越来越逼近150%监管红线。

“本行在报告期内拨备覆盖率逐年降低，与A股上市银行平均拨备覆盖率变动趋势相同，系报告期内该行不良贷款余额有所上升，导致整体拨备覆盖率有所下降。”上述招股书指出。

此外，这两年来，强监管态势之下，越来越多银行因业务违规等遭受处罚，而正在IPO排队关口的青岛银行也未能幸免。

1月19日，银监会官网公告显示，2017年12月28日青岛银监局开出10张罚单，6家银行因信贷、票据等业务违规被处罚，其中，青岛银行香港中路第二支行因信贷资金被挪用被罚款30万元。

招股书也显示，该行总行及各分支机构自2014年1月1日至2017年6月30日期间被境内监管部门处以行政处罚共计4笔，涉及罚款金额共计328.4万元，没收违法所得金额278万元。