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农历鸡年沪指涨1.27%振幅达18% 创业板指全年跌12.7%

2018-02-14 21:46:31    来源: 光明网

今日是春节前最后一个交易日,A股市场节前效应显现,人气稀落,交投清淡。三大股指早盘高开低走,午后再度回升,最终沪指、深成指实现尾盘收红,沪指涨0.45%报3199.16点,成交量不足1亿创新低;深成指涨0.67%报10431.91点;创业板指数跌0.11%报1646.77点。

两市全天基本维持窄幅波动,创业板指数表现较差,一度跌近1%。板块方面,早盘新能源汽车产业链相关个股表现活跃,午后海南板块一路走高,板块整体涨幅超4%强势领涨,受到业绩提振的钢铁板块也大放异彩,个股整体涨跌互现。

即将迎来农历新年,回顾过去一年(以2017年2月3日为起点),沪指整体上涨1.27%,全年振幅18.06%,尽管沪指一度冲高接近3600点,但在年前最后一个月的时间里出现断崖式下跌再回到不足3200点。创业板指数则跌幅高达12.70%。

上证指数周K线图

上证指数周K线图

狗年股市黄历

一年好景君须记。日历效应是指金融市场与季节、月份、星期和假日有关的非正常收益。今天我们就来谈谈几个统计上有意思的日历效应——拿来作狗年股市黄历吧。

1. 春节:宜持股,忌空仓

国君策略李少君对过去10年的的统计显示,“持股过年”的胜率更高。看图:

点击图片可看大图,下同

区间涨跌幅,胜率最高是节后15日,其次就是节前10日——今年嘛,概率嘛,例外呗。

主要原因包括:春节期间流动性放松,增量资金(年终奖、结账、新基金建仓)入市概率高,风险偏好提高(经济工作会议和两会之间的空窗期,倾向正面解读政策)。

兴业证券(6.710,0.03,0.45%)王德伦的观测期更长,更细致,也印证了“持股过节”的策略,其中,春节前两个交易日入市策略最佳,其次是前四个交易日入市,春节后10个交易日涨幅最大。

2. 正月:宜电子、纺服、家电、有色、建材

2. 正月:宜电子、纺服、家电、有色、建材

春节后1个月,大概率表现好的行业包括电子、纺织服装、农林牧渔、家用电器,以及周期股中的有色、建材等,看图:

这与春节期间消费方向和节后开工方向的普遍观感是相符的。

这与春节期间消费方向和节后开工方向的普遍观感是相符的。

申万金工文雨也证实了上述说法,关于具体收益率,可看图:

3. 春有保险夏有酒,秋季汽车冬银行

3. 春有保险夏有酒,秋季汽车冬银行

申万王胜、林丽梅的统计,让全年各月份超额收益一目了然,看图:

与之相关的是一个行业淡旺季的统计,看图:

与之相关的是一个行业淡旺季的统计,看图:

4. 清明端午:宜空仓,忌制造业

4. 清明端午:宜空仓,忌制造业

关于这一点海通证券(12.060,0.08,0.67%)荀玉根历年都有研报,还是上图吧:

其中制造业是最应规避的:

其中制造业是最应规避的:

5. 秋季:宜稳稳的幸福

5. 秋季:宜稳稳的幸福

每年10月大概率都是稳稳的幸福收获期,选了国君固收覃汉的图:

说明一下,确如图片标题,每年2月上涨概率是很大的,但是今年这个魔咒恐怕要打破了,不过10月仍然是可期待的进场时机。如果将统计期再延长一下,11月的超额收益更是大概率事件:

6. 冬季:宜大票,低估值

6. 冬季:宜大票,低估值

2010年以来,每年四季度市场风格都会往大票切换,而低估值跑赢高估值的概率非常大:

就这样吧,狗年再见!

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