以零售为王牌，招商银行交出了一份漂亮的2017年业绩单。23日晚间，招行披露了2017年业绩报告，集团实现归属于该行股东的净利润为701.50亿元，同比增长13%。其中，零售贡献功不可没，集团零售金融业务税前利润达484.15亿元，同口径较上年增长7.35%，占业务条线税前利润的56.83%。

在“金融科技银行”定位下，2017年公司零售客户数迈上新量级，进一步拓宽加深了“护城河”。年报显示，零售客户数、两大APP(招商银行、掌上生活)合计用户数均突破1亿户大关。在零售交易量上，公募基金代销量、代理基金收入和信用卡交易额均位居同业第一。

筑牢“护城河” 零售盈利稳步增长

作为转型战略的核心，零售金融仍是招行2017年业绩的一大看点。年报显示，去年，集团零售金融业务的税前利润484.15亿元，同口径较上年增长7.35%，占业务条线税前利润的56.83%;营业收入1083.86亿元，同口径较上年增长8.21%，占集团营业收入的49.07%，较上年上升1.31个百分点。

仔细分析公司层面的零售金融业务收入组成，零售净利息收入693.28亿元，同比增长5.51%，占零售营业收入的65.27%;零售非利息净收入368.93亿元，同口径较上年增长14.57%，占零售营业收入的34.73%，占本公司非利息净收入的55.81%。

这背后是零售客群及其资产管理规模的稳步增长，筑牢了零售业务领先于同业的“护城河”。截至去年底，公司零售客户数 10663.23万户(含借记卡和信用卡客户)，较上年末增长 17.10%。

在“金融科技银行”定位的引领下，招行逐步提升了数据获客能力。2017年，信用卡新增用户突破千万，其中数据获客占比过半。公司信用卡累计发卡10022.72万张，流通卡数6245.68万张，较上年末增长37.27%。

同时，两大APP用户也已过亿户。其中，手机银行APP下载客户达5579万;掌上生活APP绑定客户达4744万，非招行持卡用户近700万。两大App月活用户超4500万。

值得注意的是，根据央行数据，招行零售客户存款余额位居股份制银行第一。截至去年底，零售客户存款余额12312.78亿元，较上年末增长3.33%，其中活期占比75.20%。管理零售客户总资产(AUM)余额61643.40亿元，较上年末增长11.46%。

负债成本压力仍存 净利差收窄

去年，从经营大环境来看，在市场利率抬升、存款增速放缓的背景下，银行成本压力悄然袭来。受“营改增”价税分离及负债端市场利率上升影响，生息资产收益率增速赶不上付息负债成本率增速，导致净利息收益率小幅下降。集团2017年净利差2.29%，净利息收益率2.43%，同比分别下降8和7个基点。

同时，公司主动负债规模和成本均有所上升，对净利息收益率产生一定压力。2017年公司净利息收益率2.50%，同比下降5个基点。

从公司自身经营策略来看，“轻型银行”的相关财务指标承压。主要是非息收入占比同比下降，加权风险资产增速高于总资产增速，成本收入比同比上升。为了加快转型，公司增加了人工费用、IT设施的投入以及业务宣传力度。

2017年，集团业务及管理费667.72亿元，同口径较上年增长15.05%;成本收入比30.23%，同口径较上年上升2.56个百分点。同时，集团零售金融业务成本收入比36.02%，同口径较上年上升1.68个百分点。

6年来首次不良“双降”

“不良贷款余额和不良贷款率‘双降’，资产质量趋稳向好。”招商银行行长田惠宇这样总结招行2017年资产质量的改善。

这也是招行6年来首次实现不良“双降”。

截至2017年末，集团口径下不良贷款总额为573.93亿元，比上年末减少37.28亿元;不良贷款率为1.61%，较上年同期下降0.26个百分点。其中，零售贷款不良率为0.89%，较上年末下降0.11个百分点;公司贷款不良率 2.50%，较上年末下降0.42个百分点。

报告显示，招商银行2017年共处置不良贷款413.58亿元。

在计提拨备方面，截至去年末，集团贷款减值准备余额1504.32亿元，较上年增加404.00亿元;不良贷款拨备覆盖率为262.11%，较上年末上升82.09个百分点;贷款拨备率为4.22%，较上年末提高0.85个百分点。

在资本充足率方面，招商银行各项指标均达监管要求。截至2017年末，集团资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.48%、13.02%和12.06%，较上年分别增长2.15个、1.48个和0.52个百分点。