您的位置:首页 >新闻 > 调查 >

葛卫东个人投资盈利颇丰 旗下基金最大跌13.87%

2018-05-14 14:32:21    来源: 北京日报

今年来私募业绩受市场行情影响剧烈波动,不仅大蓝筹表现平平,部分个股还出现了大幅波动,因此,去年春风得意的大型私募遭遇“倒春寒”,在今年的波动中“受伤”最重。

和其他私募公司产品年内普遍业绩不佳不同,葛卫东所创立的上海混沌道然资产管理有限公司(以下简称混沌道然)旗下的产品虽然也业绩不佳,6只产品中的3只都出现下跌,最大跌幅为-13.87%,但其个人投资的股票却表现抢眼,比如今年大涨的用友网络(28.140,-0.86,-2.97%),其最高80%的涨幅着实令人羡慕,不过这一切似乎也揭示了这位强势经理与公司之间“马”与“车”的关系的脱节,这种两极分化也着实值得让人回味。

葛卫东个人投资盈利颇丰 旗下基金最大跌13.87%

2018年以来,A股市场震荡加剧,这让基金行业受伤严重,许多基金尤其是股票型基金净值纷纷大跌,期货界传奇人物葛卫东旗下的混沌道然发行的私募基金也未能幸免于难。

中国经济网记者了解,混沌道然目前旗下共有6只基金产品正在运行,根据wind数据显示,截至2018年5月4日,该公司旗下2015年之前成立的3只基金产品历史业绩表现优秀,其中有2只产品累计收益超过150%,但2015年之后成立的3只基金历史业绩不佳,其中2只产品累计下跌均超过-20%,而另一只产品的累计收益也仅为3.85%。

如果说混沌道然旗下产品的历史业绩还算差强人意,那么其年内收益就让人不敢恭维了。中国经济网记者统计发现,截至2018年5月4日,混沌道然旗下的6只基金产品业绩增长均不超过7%,更有3只产品出现下跌,最大跌幅达-13.87%。

与之形成鲜明对比的是,混沌道然的实际控股人葛卫东的个人投资却可以说是蒸蒸日上。今年以来医药股涨势强劲,而葛卫东早在2016年便持股西藏药业(44.130,-0.04,-0.09%)了。除此之外,在2017年下半年,葛卫东还入驻了用友网络、中科曙光(49.300,-0.77,-1.54%)以及科大讯飞(38.460,1.59,4.31%),作为近来市场最为追捧的概念,工业互联网板块最近风头可谓一时无二。

数据显示,用友网络在今年一季度累计大涨了80.57%,至今仍然涨势强劲;而作为中科系的代表,中科曙光今年股价表现亦不俗;科大讯飞则在高位震荡。葛卫东入驻用友网络的时间是去年三季度,入驻中科曙光和科大讯飞的时间是去年四季度。截至今年一季度末,葛卫东持有用友网络5490万股,持有中科曙光1000.75万股,持有科大讯飞4000.01万股。

那么,为什么实控人葛卫东的个人投资业绩如此亮眼,但是混沌道然旗下基金产品却萎靡不振呢?有业内人士分析,一方面,基金产品跟个人投资有明显的不同之处,故产生的效果也会有很大差异。另一方面,观察混沌道然6只基金产品不难发现,尽管葛卫东是混沌道然的实控人,但是事实上,葛卫东仅管理着混沌道然的2只基金产品,并且这2只基金产品还是和王歆共同管理,这样来看,葛卫东到底在基金产品的管理上投入了多少精力就不得而知了。

纵观混沌道然年内跌幅靠前的基金产品,跌幅前2名均成立于2017年3月,其中,混沌道然成长一号的基金经理是马中恕,混沌道然成长二号的基金经理是奚诚。马中恕现任混沌道然金融及地产行业研究员,擅长数据分析和财务分析。奚诚有外资会计师事务所工作经验,擅长财务分析,现任混沌道然电子通信、机械及交通运输行业研究员。

从马中恕和奚诚两人的经历来看,两人的投资经验明显不够丰富,却独立掌管着新成立的基金,反观投资经验丰富的葛卫东,虽然鏖战期货江湖多年,但葛卫东如今却很少“亲自操盘”,反而在与他人共同管理为数不多的2只基金。

奚诚管理的混沌道然成长二号,无论从历史业绩还是年内业绩来看,结果都不尽如人意。截至2018年5月4日,混沌道然成长二号的最新净值为0.7036元,其累计收益为-30.90%,年内收益为-13.87%。自成立以来,混沌道然成长二号的历史最大回撤为-33.12%。

坚称交易遵循三原则 混沌道然产品业绩却并不“稳健”

公开资料显示,混沌道然的全名为上海混沌道然资产管理有限公司,成立于2007年4月13日,注册资本为人民币7000万元,控股股东为上海混沌投资(集团)有限公司。混沌道然是上海混沌投资有限公司旗下唯一的证券资产管理平台。

混沌道然的投资理念是稳健,认为稳定持续获利才是公司成功的标准;稳健是投资的第一原则,风控先于投资。但是从该公司旗下产品的年内业绩来看,似乎与“稳健”二字相去甚远。

混沌道然的核心人物是葛卫东,现任上海混沌投资(集团)有限公司董事长,上海混沌道然资产管理有限公司投资决策委员会主席。葛卫东从事金融、证券和商品投资长达22年,具备多领域投资经验。2005年发起成立上海混沌投资有限公司,专门从事商品期货、证券及金融衍生品等领域的投资。2007年发起成立上海混沌道然资产管理有限公司,任投资决策委员会主席,专门从事证券市场投资。

葛卫东给公司起名叫“混沌”,那就绕不开对“混沌理论”的解释。葛卫东曾解说“混沌理论”的基本思想,即众所周知的:一只南美热带雨林中的蝴蝶扇扇翅膀,可能引起美国得克萨斯州一场龙卷风。“一个微小的数据误差会带来与原来截然不同的结果,类似道理,股市同样不可能被长期预测。所以,我也不对股市预测。”这是“混沌理论”给葛卫东带来的启发。

葛卫东曾公开表示其做交易有三个原则:“第一,是不是能通过冒1元钱的风险赚3元钱;第二,基本面分析是不是支持你投资的方向;第三,技术面是不是也支持你投资的方向,基本面能不能和技术面形成同步共振。比如6000点大家看着能涨到8000点、10000点,但是它就不涨,它开始掉头了,这就是基本面和技术面不相符了,这种就不适合交易。”

但在2016年时,葛卫东管理混沌价值一号和二号却由于投资螺纹钢期货而惨遭重挫,到了2017年1月20日,混沌价值二号的单位净值仅剩下了0.5540元,迫于无奈,当时葛卫东曾自掏腰包3亿元,对两只基金进行申购,并对投资人进行了书面道歉。在更早的2015年时,混沌道然旗下也有多只产品的净值亏损严重,这一切都说明了该公司产品的历史波动非常剧烈。

混沌道然目前掌舵基金产品最多的是王歆,加上与葛卫东共同管理的基金,王歆掌管着4只基金产品,占比达三分之二。王歆现任上海混沌道然资产管理有限公司总经理,投资总监。2002年就职于某银行总行国际部,任副处长。具有十多年银行投资管理经验,资深的全球金融市场分析研究和风险控制能力,熟悉各种金融投资工具,对价值投资具深刻理解,善于从宏观政策上把握全球金融市场经济动态。

葛卫东和王歆一个性格狂放不羁,一个则比较稳重内敛。在混沌内部两人分工明确,葛卫东做期货,王歆做股票,但现在看来,今年A股的大幅震荡似乎让这位稳重的王歆也无法淡定了。

相关阅读