自2018年首度打破承保盈亏平衡点后，“腹背受敌”的财产险行业再次遭遇“倒春寒”。 6月3日，北京商报记者获得的一组数据显示，2019年前4月，财产险公司承保亏损0.92亿元。剖析承保利润缘何经历“倒春寒”不难发现，前4月财产险公司保费同比增速持续放缓、综合赔付率提升，信用保险和意健险合计亏损超过20亿元。不过，“几家欢喜几家愁”，企业财产险黑马“逆袭”，成为对承保利润贡献最高的险种。

“收不及支”赔款增速赶超保费增速

种种迹象均显示，今年以来，财产险公司日子并不好过。

从承保端来看，前4月，财产险公司收支增速不一。一方面，原保险保费收入增速放缓，另一方面则是赔款支出增速上升。

银保监会公布的保费数据显示，2019年前4月，今年前四月财产险公司原保险保费收入4503.51亿元，同比增长11.24%。而去年同期，财产险公司原保险保费收入增速为16.13%。

事实上，从年初至今，财产险公司原保险保费同比增速持续放缓。从1月的20.5%一路下滑至前4月的11.25%。

对此，某财产险公司负责人向北京商报记者表示，保费放缓与车险保持低位增长不无关系。作为财险业第一大险种，车险保费新车销量趋缓、因商业车险费改引起的车均保费下降的长期趋势使得车险保费增速持续保持低位。

的确，细分原保险保费构成来看，前4月，机动车辆保险原保险保费收入2655.1亿元，产险业务占比68.30%，从增速来看，机动车辆保险保费仅同比增长3.84%。

而来自乘用车市场信息联席会最新发布的数据也显示，2019年1-4月累计销量达659.5万辆，同比下降11.9%。

同时，北京商报记者从行业内了解到，前4月，财产险公司综合赔付率为61.51%，同比上升1.28个百分点。而赔付率高企的背后原因除了保费收入的增速缓慢，还源于赔款支出的增长势头明显。数据显示，2018年财产险公司赔款支出同比增长15.92%，而在2019年前4月赔款支出继续加大，为2169.8亿元，同比增长18.58%。

“成败萧何”意健险合计亏损超10亿

不同于车险市场“萎靡不振”，非车险市场持续经历“艳阳天”，多个险种实现快速增长。

一方面是居民保障意识和健康意识的觉醒，意外险及健康险实现高速发展。2019年前4月，意外伤害保险实现原保险保费186亿元，同比增速47.33%;健康险实现保费收入430亿元，同比增长47.57%，份额已占到9.54%，位列财险公司第二大险种。

另一方面，与国计民生息息相关的责任保险和农业保险也实现较快增长，原保险保费收入分别达到289亿元、218亿元，同比增长32.12%、19.23%。

但成也萧何败萧何，数据显示，财产险公司承保利润亏损0.92亿元，承保利润率-0.03%，同比减少15.56亿元，下降106.30%。

而给财产险公司承保利润“拖后腿”的名单中，意健险及农业保险也是榜上有名。其中，前4月，健康险利润亏损7.99亿元，综合成本率达103.94%;意外险利润也不容乐观，承保亏损2.44亿元，综合成本率达103.94%。而农业保险亏损7.31亿元，综合成本率为106.48%。

针对意外险、健康险的亏损，中国社科院保险与经济发展研究中心副研究员王向楠向记者解释，短期人身保险面临来自传统同业以及科技企业的市场竞争在加剧，保单保障范围和销售费用也均在增加。

同时，国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生还表示，2016年以来百万医疗险快速发展，销售规模不断扩大，投保人年龄结构整体上移，导致赔付情况增加。另外，一些保险公司参与政府的大病保险业务，由于政府与市场的边界不清晰，利益分配机制有待完善，一些参与的市场主体也出现亏损。

朱俊生还补充道，“很多健康险产品在互联网渠道销售，无核保或核保难以反映风险状况，也可能存在逆选择和道德风险。而意外险主要是费用竞争比较激烈，行业对于同业主体针对意外险承保情况等信息的共享机制没有有效建立，道德风险有待有效防范。”

除了上述险种亏损外，作为长尾业务的信用保险承保亏损最大，前4月亏损13.74亿元，综合成本率为117.8%，承保利润率为-17.83%。对于该险种亏损的原因，朱俊生表示，一些市场主体承保了和网络信贷有关的信用风险，但风险管控能力有待提升，导致出现一些亏损，甚至个别市场主体遭遇较大亏损。同时，对于当前市场来说，信用风险对风险管理要求较高，建议风控能力不强的公司审慎拓展这个新兴的市场。

中华联合财险监事长汪立志此前就直言，非车险中的保证险、责任险、健康险将成为财险行业主要增量来源，但其中所蕴含的风险也需要高度关注。

黑马逆袭企财险成利润贡献第一“功臣”

从各险种承保利润来看，企财险盈利最高，成为财险公司利润贡献第一“功臣”，而车险保费收入“一险独大”，但承保利润同比大幅下降。

前4月保费收入达2655亿元的车险，其承保利润仅3.28亿元，同比减少14.48亿元，下降81.55%，承保利润率0.13%。对于车险承保利润大幅下降，王向楠介绍道，商业车险费改后，公司竞争加剧，尤其是车险市场手续费及佣金方面的低层次竞争加剧，导致财险公司承保费用增加。此外值得注意的是，由于车险通常是一年期业务，加强对违规销售行为的检查处罚、实施投保实名制等非理性竞争政策的效果还没有充分显示出来。

与车险相比，为企业提供风险保障的企业财产险可谓是“黑马逆袭”。2019年前4月，企业财产险承保利润达到15.23亿元，同比增长105%，承保利润达到16.85%。对此，王向楠指出，企业财产险同比利润上升应当主要是由于，本期大型灾害事故的赔付较少，以及业务总量的增加。

当前，为避免碰上突发的重大事故和自然灾害造成企业巨大损失，越来越多的企业开始运用保险手段转嫁风险，如投保企业财产险。

同时也有业内人士指出，企业财产险是财产险公司的主力险种之一，业务规模较大，市场竞争比较小，同时经济效益也比较好，各家财险企业也都在积极开拓该业务。

不过，王向楠也表示，需要注意的是，从长期来看，该险种的赔付率波动较大。

中再产险行业数据分析中心发布的一组数据显示，2010-2018年，企业财产险市场整体赔付率在55%-70%之间。