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利安人寿再遭股东出清 股权转让价缩水近三成

2019-06-28 13:42:44    来源:国际金融报

6月26日,利安人寿在中保协官网披露变更股东公告称,江苏苏汇资产管理有限公司拟向江苏汇鸿国际集团股份有限公司转让1亿股利安人寿股份。

6月26日,利安人寿在中保协官网披露变更股东公告称,江苏苏汇资产管理有限公司(下称“苏汇资管”)拟向江苏汇鸿国际集团股份有限公司(下称“汇鸿集团(600981)”)转让1亿股利安人寿股份,转让价格约3.3元/股。转让完成后,汇鸿集团持股比例增加至4.41%,苏汇资管退出股东行列。不过,上述变更股东事项仍待中国银保监会批准后生效。

《国际金融报》记者注意到,相比一年前的股权转让价格,此次价格缩水近三成。此外,利安人寿成立八年来三次更换大股东,累计亏损达8.92亿元。

苏汇资管拟出清股份

根据公告内容,股份转让方苏汇资管持有1亿股利安人寿股份,持股比例约为2.18%。该公司成立于2014年12月,注册资本22亿元,公司经营范围为资产管理、投资管理、企业管理、受托资产管理;投资顾问;股权投资;企业资产的重组、并购策划;财务顾问;委托管理股权投资基金;实业投资。

股份受让方汇鸿集团持有1.019亿股利安人寿股份,持股比例约为2.23%。该公司成立于1996年12月,发展至今已成为江苏最大的省属外贸企业之一,同时也是中国企业500强企业、中国对外贸易500强企业、中国服务业500强企业,也是A股上市公司。

值得一提的是,苏汇资管为汇鸿集团控股股东,持股比例约为67.41%,公司实际控制人为江苏省国资委。

转让完成后,苏汇资管将不再持有利安人寿股份,而其控股公司汇鸿集团持股比例将增加至4.41%。

转让完成后,苏汇资管将不再持有利安人寿股份,而其控股公司汇鸿集团持股比例将增加至4.41%。

股权转让价缩水近三成

《国际金融报》记者注意到,不到一年间,利安人寿的股权转让价竟被下调近三成。

去年7月,利安人寿发布股权变更消息称,根据江苏省政府和江苏省国资委关于省级国有金融资产布局调整的要求,苏汇资管、江苏凤凰出版传媒集团有限公司、南京紫金投资集团有限责任公司拟向江苏省国际信托有限责任公司(下称“江苏信托”)分别转让1.5亿股、1.62亿股、2.19亿股利安人寿股份,上述股份转让价格均为4.47元/股,转让股数合计5.31亿股,约占利安人寿股份总股份11.6%。同年10月,利安人寿收到银保监会同意变更股权的批复。

而此次苏汇资管拟向汇鸿集团转让1亿股利安人寿股份,转让价格约为3.3元/股。时隔一年,利安人寿股权转让价格不升反降,从4.47元每股下降至3.3元每股,缩水26.17%,这是为何?

“此次股价转让的价格是通过专业中介机构评估后确定的,且属于关联公司内部股权转让,也存在一定特殊性。”对于此次股权转让价格的确定,苏汇资管有关负责人对《国际金融报》记者回应称。不过,对于前后两年转让价格出现缩水的情况,该负责人表示并不了解具体细节和原因。

记者了解到,在实践中,普通股权转让价格的确定,通常有“协商价法”、“出资额法”、“净资产价法”、“评估价法”、拍卖价变卖价法等多种方式。这几种方式都有其可取之处,但也均存在不足。比如,依出资额法和净资产价法确定的股权价格简单明了,便于计算和操作;评估价法则通过对公司会计账目、资产的清理核查,较能体现公司的资产状况;拍卖、变卖的方法引入了市场机制,在一定程度上能体现股权的市场价值。

最新数据显示,今年第一季度,利安人寿保险业务收入86.57亿元,净利润-0.93亿元,净资产70.16亿元。截至2018年末,利安人寿实现保险业务收入110.97亿元,并扭亏为盈,实现净利润0.87亿元,净资产67.16亿元。

八年累计亏损近9亿

记者梳理资料发现,自2011年7月成立以来,利安人寿历经多次增资和股权变更。利安人寿不仅注册资本从成立之初的10亿元增至45.79亿元,也辗转变更了三任大股东。

在成立之时,利安人寿由江苏省国际信托、江苏凤凰出版传媒集团等5家国有大型企业和雨润控股集团、远东控股集团等4家民营企业联合发起设立,其中雨润控股集团持股20%,为最大股东。

2012至2016年间,利安人寿进行了数次股权转让。至2017年底,持有利安人寿10%以上股份的股东共有4位,分别为雨润控股20.28%、柏霖资管18.4%、江苏交通13.67%和江苏信托10.85%。

值得一提的是,2015年,雨润集团同比例出资1.41亿元参与了利安人寿的5亿元增资计划。

然而,这笔增资出了问题。2018年1月,原保监会官网披露利安人寿股东雨润集团在增资申请中违规代持股份,因此撤销雨润集团增资入股的许可。而后利安人寿公告减少1.41亿元的注册资本,清退违规注资。减资后,原第二大股东深圳柏霖资管以18.96%持股比例跻身利安人寿第一大股东,雨润集团以17.82%的持股比例降至第二大股东。

2018年7月,江苏信托出资23.75亿元受让利安人寿三家小股东共计11.11%股份,持股比例升至22.79%,跻升第一大股东。

大股东间的频繁交易,也直接反应在利安人寿的业绩上。

公开数据显示,利安人寿成立八年来,除2014年和2018年盈利外,其余年份均为亏损状态。2011年至2019年一季度,利安人寿净利润分别为-0.55亿元、-0.55亿元、-1.66亿元、0.08亿元、-1.43亿元、-3.46亿元、-1.29亿元、0.87亿元、-0.93亿元,累计亏损8.92亿元。

(《国际金融报》统计制表)

(《国际金融报》统计制表)

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