您的位置:首页 >新闻 > 关注 >

中小险企“扛大旗” 股权转让掀小高潮

2019-10-17 09:44:14    来源:北京商报

强势增持者有之、清退离场者更不在少数。近日,上海联合产权交易所挂出的一则幸福人寿股权拍卖消息在保险业内不断发酵。事实上,这仅是年内险企股权腾挪的冰山一角。据北京商报记者多方统计发现,年初至今,已有39家险企股权变动或预告生变。那么,究竟是哪些险企股权变动较为频繁?股东“出走”的背后又有何玄机?在监管不断筑高险企股东准入门槛的背景下,又有哪些公司杀出重围、成功入局?

中小险企“扛大旗”

发布转让公告4个月后,幸福人寿51.66亿股股权终现身于上海联合产权交易所。10月14日,中国信达正式挂牌转让幸福人寿51.66亿股股权,占幸福人寿总股本的50.995%,转让底价为75亿元,挂牌公告截止日期为11月8日。如果此次转让顺利,中国信达将不再持有幸福人寿股权。

事实上,上述股权转让仅是今年众多股权变更的一例。北京商报记者根据中国保险行业协会官网信息统计,今年以来,保险行业共有32家险企出现股权变动,相比去年的20家左右,今年险企的股权变动显得更为频繁。

具体来看,32家发布股权变动的险企中,财产险公司16家、人身险公司11家,保险集团类公司5家。其中,除了5家保险集团以及平安财险、安邦人寿、中华联合财险3家规模较大的公司外,其余均为中小型险企,占比将近八成,包括农银人寿、国联人寿、恒邦财险、华海财险、诚泰财险、泰山财险等。

7月8日,农银人寿发布股东变更公告称,股东西藏腾云投资管理有限公司(以下简称“西藏腾云”)、中国新纪元有限公司(以下简称“新纪元”)拟将所持部分股份转让给世纪金源投资集团有限公司(以下简称“世纪金源”)。股权转让后,西藏腾云所持股份从11.65%降至9.65%,新纪元将出清全部所持8.34%股权,新晋股东世纪金源持股比例将达到10.34%。

此外,还有7家险企股权被拍卖。据阿里司法拍卖平台显示,目前,珠峰财险股权拍卖显示已流拍,而诚泰财险、吉祥人寿、天安财险的股权拍卖将相继开始,开拍时间分别为10月15日、10月28日、11月8日。

9月2日,四川省泸州市中级人民法院发布了一则拍卖公告,拍卖标的为珠峰财险9.9%股权。

公告显示,此次被拍卖的股份来自于康得投资集团有限公司(以下简称“康得集团”),现为珠峰财险第四大股东,持有珠峰财险股份1亿股,持股占比为10%。

自身经营不善、股东负债累累

股权变动原因不一

保险牌照本就一“照”难求,缘何股东会接连“出走”?对此,中国社科院保险与经济发展研究中心秘书长王向楠表示,从保险公司自身原因来看,当前保险业处于调整消化期,不少人身险、财险公司经历转型阵痛,直接表现在公司的业绩波动上,不过这种情况是暂时的。但也有险企经营多年未见盈利造成个别股东失望退出。

同时,有保险公司部门负责人向记者分析称,从宏观上看,国家供给侧改革号召企业回归主业、专注主业、下沉重心,由此一些企业会相继退出中小险企股东行列。同时,经济市场下行,而保险公司对资金流要求较高,在现有股东无力增资的情况下,引进新股东进行增资促进险企发展也成为一种方式。

针对转让幸福人寿股权,中国信达表示,转让幸福人寿股权的原因是“为落实有关监管精神,优化整合子公司平台资源”。

不过,整合子公司平台资源有之,幸福人寿多年亏损的业绩亦或是“出走”原因之一。数据显示,该公司运营十余年,多数年份为亏损状态,自2009年以来累计亏损近百亿元,之后进入2018年,幸福人寿迎来68亿元的巨额亏损;今年上半年又亏损2.08亿元。

而一些险企股权变动的主要原因则来自股东方债务缠身。据阿里司法拍卖平台显示,吉祥人寿4000万股权将于10月28日进行拍卖,起拍价为4040.8万元。而该股权持有人为吉祥人寿股东湖南嘉宇实业有限公司(以下简称“嘉宇实业”),北京商报记者从裁判文书网了解到,此次股权被拍卖源于嘉宇实业为借款人进行借款担保,在借款人未能如期还款的背景下,吉祥人寿股权为质押物被长沙市雨花区人民法院依法拍卖还债。对于该股权转让是否会对公司经营产生影响,吉祥人寿未给予回复。

无独有偶,珠峰财险股权被拍卖也受累于股东康得集团经营出现问题。据康得集团官网显示,其控股的上市公司康得新复合材料集团股份有限公司债务违约,进而引发了康得集团旗下各产业板块的债务危机,并且危机之中康得集团又遭遇了公司内乱。不过,珠峰财险向北京商报记者表示,该股东所持公司股权被拍卖不会影响公司正常经营管理。

仅11家险企股权获批

虽然今年以来有39家险企股权生变,但据北京商报记者从银保监会官网统计,截至目前,收到监管批复的仅有11家,包括国联人寿、华泰保险集团、人保集团、工银安盛人寿、紫金财险等。

为何股权获批的险企不及1/3,对此,国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生向北京商报记者表示,监管对股东要求不断提高,一些股东的股权转让方案不符合标准。同时,股权变动中大多是中小型险企,经营环境不是很好,不少处于亏损状态,这些都有可能导致今年以来股权变更获批较少。

“不过,与监管部门沟通获批事宜以及监管部门出通知需要一定时间,部分险企股权变动的获批结果可能会出现滞后。”朱俊生提醒道。

那么,究竟哪类股东才更容易获得准入证?朱俊生表示,相对而言,资金雄厚、主营业务和保险业务更接近更容易整合的股东在受让股权时更容易获得监管部门的批准。

的确,从已获批的险企股东经营情况来看,国有资本、全球排名前列的保险类企业成功入围的较多。例如受让长江财险股权的新晋股东为湖北省联合发展投资集团有限公司、湖北省交通投资集团有限公司;紫金财险的新晋股东为南京紫金投资集团有限责任公司;国联人寿的新股东深圳市鸿志软件有限公司背后也有国资背景的股东。

而拿下安盛天平财险另外50%股权的是AXA安盛集团,受让华泰保险集团6.1772%股份的为安达保险旗下的安达百慕大保险公司,上述两家均为实力雄厚的外资保险集团。

把好准入门槛,监管针对险企股权的管理愈加严格。例如2018年3月初原保监会颁布《保险公司股权管理办法》,对股东资质、股权取得方式、股东行为等问题进行规范,并将保险公司股东划分为财务Ⅰ类、财务Ⅱ类、战略类、控制类四个类型,并将单一股东持股比例上限由51%降为1/3。

有业内人士表示,股权管理办法颁布后,原有保险公司中的一些股权结构不完全符合规定,保险公司需要进行调整,由此导致险企股权发生变动。

此外,今年以来银保监会下发《关于开展银行保险机构股权和关联交易专项整治工作的通知》,以及颁布《保险公司关联交易管理办法》等也引发保险公司股权的新一轮严监管,《通知》明确,要严厉打击保险公司股东股权违规行为,以及通过关联交易进行利益输送等乱象。

相关阅读