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“科技+金融”可能是短期“进可攻,退可守”的最佳选择

2019-11-04 08:23:22    来源:国际财经网

三季报数据显示,A股5家上市保险公司净利润同比增长85.5%,其中投资收益较高是一个重要。今年9月份以来,险资加大了科技股的布局,其中5G、计算机、半导体将会重点关注。从近期险资调研情况看,也印证其重点关注这个领域。而5G上游天线领域实力最强、市场份额最高的仍是华为,其供应商盛路通信(002446)直接受益。

今年A股市场表现较强,险企也加大了在这方面投资,保监会披露的最新数据显示,9月末险资投向股票和证券投资基金(即权益类资产)的规模为2.24万亿元,占险资运用余额的12.59%,较2018年年末新增投资3157亿元,较去年年末权益投资的占比提升1.24个百分点。

从险资整体持股情况来看,金融、地产板块依然是险资的最爱。不过近期随着科技股的反弹,特别是一些科技股给出漂亮的三季报,险企对于科技股的偏好抬升。5G等领域也是险资重点投资的领域,三大运营商将启动5G商用计划,被机构看好的信维通信、盛路通信(002446)等上市企业均交出了漂亮答卷,而业绩不佳的银宝山新,从股价表现来看也确实让人着急。

中银国际证券认为,商业化提速,5G将在2020年带动市场受益预期从前周期进入中周期。前周期相关标的有望获得更高关注,前周期上游产业受益于运营商集采业绩总体改善,三季报正好可以甄别孰优孰劣。

上游5G天线领域实力最强、市场份额最高的仍是华为,其供应商盛路通信(002446)直接受益。根据三季报披露,盛路通信2019年前三季度实现营业总收入10.1亿元,同比增长1.4%;实现归母净利润1.3亿元,同比增长7.5%;每股收益为0.15元。单看第三季度,归属净利润合计3319万元,扣除非经常性损益后归母净利润为2903万元,同比增长45.91%。盛路通信(002446)是国内领先的天线、射频产品研发、制造、销售于一体的高新技术企业,该企业拥有国家级实验室,财报显示,第三季度公司研发费用大幅增长,同比增长超20%,技术含量十足。

中邮证券认为,全国 5G基站建设加快,市场普遍预期2020年和2021年将迎来5G换机高峰,进而拉动上游射频前端、天线等的销售增长。华龙证券表示,目前国内三大运营商资本支出与资本计划已经回升,行业底部反转趋势已现。预计5G相关概念在四季度仍将有所表现。5G增量渐入佳境,整体业绩略超市场预期,继续看好5G板块投资机会。

保险机构对A股上市公司调研的情况,在一定程度上可以反映出长线资金最青睐的投资领域及最新投资动向。数据显示,9月以来,76家保险公司及保险资管公司对112家上市公司进行调研。其中,“中小创”类企业近60家,成为保险机构重点关注对象。从行业情况看,半导体、电子元件、5G、区块链行业为保险机构集中调研领域。

多位险企人士表示,市场将呈现结构性牛市,险资四季度更倾向小范围调仓,“科技+金融”可能是短期“进可攻,退可守”的最佳选择。

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