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低利率环境亦是保险行业将要面临的挑战

2020-01-14 13:53:18    来源:经济观察网

不确定性数字化时代,何谓保险?风险管理(工具),抑或通货膨胀的堡垒?经济承压下行、中国GDP“保6”声潮起时,缘何保险股表现强势?资产规模增速领先GDP?

“无论经济表现如何,保险业一定还是钻石期;体验式消费其实在升级,加之,保险覆盖率、保险意识的崛起,以及社保的不足等动因。”近期,友邦中国CEO张晓宇告诉经济观察报,“这时候,就看我们有没有硬功夫(把握机会)!是否真的敬畏保险!”

张晓宇眼中的硬功夫是指,围绕客户需求,升级产品与服务,回归保险保障本源,深耕中国,靠专业能力做难的事,与客户建立长久的信赖关系。

年关之际,扫描整个行业近年走过的路,或许可预判:得益于过去两年的基础夯实,已进入转型发展周期、聚焦保障及渠道高质量发展的寿险行业,竞争格局有望改善;2020年或将迎来收获期。正如万联证券研报预测,2019年在股市复苏、利率企稳、减税新政等因素驱动下,保险股表现较好,判断2020年业务端将持续改善,新业务价值有望全面正增长,营运利润、内含价值等长期价值指标仍将保持较快增长;净利润虽然高位增长承压,但上市险企ROE将维持较高水平。

不过,与此同时,全球利率进入下行轨道,低利率环境亦是保险行业将要面临的挑战。

而友邦保险,业绩增长也好,投资表现也罢,均表现不俗,2020是其跨入新百年的第一年;百年老店如何穿越经济周期?其“硬功夫”到底有多硬?有何“软肋”?

与张晓宇对话,以友邦保险百年走过的路为鉴,试图发现寿险业的可持续增长驱动DNA。

保险“钻石期”&“硬功夫”

经济观察报:目前经济持续下行,有观点认为,消费降级,您为什么说保险的发展阶段处于钻石期?

张晓宇:

是这样,我最近在公司内部会上讲了句话“不管经济如何表现,保险一定还是钻石期。”现在,很多人都在转这句话。理由是什么?开始也有人反对,说GDP下行,消费降级了。我的理解是,实体消费可能会降级,但体验式消费其实在升级。因为人均GDP到9000美元的阶段,趋动消费就不再是以前的温饱吃穿,而会上升到体验式服务。

此阶段,恰是保险非常重要的时刻。从目前各方面情况看,如保险覆盖率,保险意识的觉醒,社保的不足等,都说明现在是保险钻石期。数据显示,今年初至9月份,上证指数涨了16%左右,但保险股涨幅逾50%。不过,紧随其后的是:保险进入钻石期,重要的是看我们有没有硬功夫。

经济观察报:就是考验内功的时候到了。

张晓宇:

是的,这时候整个经济从高速增长进入高质量阶段,可能很多风口都没了(商业模式之变),不能再靠简单的方式展业。这时,考验的不再是流量,而是能力,拼的是专业与服务水平。直白说,就是要沉下心来做难的事。我跟友邦营销员一直在讲种理念:市场就在那里,经济整体下行,可能有困难,但我深信保险还是朝阳行业,还是钻石期。现实中,还有这么多人没有保障,缺口很多,保险意识正在逐渐爆发;就看你自己有没有“拿”下来的硬功夫。

经济观察报:我们注意到,友邦中国的各业务财务指标,在上半年都取得两位数的增长。你觉得这种高速增长是可持续的吗?

张晓宇:

其实不只是今年,(友邦的业绩增长)去年更明显,2018年行业普遍下滑,但我们仍然还是30%的增速。

为什么会这样?因为友邦一直坚持做对做难的事,得到的是好的结果。从较长的时间周期来看:2010年到2018年,友邦中国的新业务价值增长了14倍,税后营运溢利增长了10倍,我们的增长是稳定的、长期的、可持续的,这得益于友邦一直以来坚持品质发展之路。

比如,我们在2018年推出了引领跨越百年的“新五年计划”,推行1个中心(客户引领的业务革新)、2个投入(卓越人才与组织能力建设、科技驱动的领先优势)、3个业务策略(卓越营销员渠道优质增员、卓越营销员渠道3.0转型、卓越多元渠道),简称123,继续品质发展之路。

百年发展让友邦既拥有对中国本土市场的深刻洞察,又兼具国际化发展经验;坚守与革新的并重让我们保持可持续的业绩增长动力。

经济观察报: 目前健康险快速发展,但利润承压,行业整体赔付率超过增速,这是为何?友邦的情况怎样?

张晓宇:

友邦一直深耕健康险产品,对健康险的运作较为成熟,随着新的健康险管理办法出台,健康险市场将持续发展,市场规模也会逐步扩大,相信在好的政策引导下,会不断进行产品创新,健康险产品的市场前景也会更好。

利润是否承压?友邦的整体情况还算可以。我想,这与针对的客户群体有关。重在是否深耕行业,精细化管理;另外,也因为我们的客户群体集中在大城市,赔付状况相对好很多。

其次,在风险管理过程中,防范方面,我们会去做很多有意义有价值的工作。这其中最重要的原则是长期运营思维策略。

短线策略可能是保险公司到最后惜赔的原因……不管怎样,保险公司需要对行业负责任,对客户负责。现在最怕的是做那种“先污染再治理”的事。

我在很多场合都说,保险,哪怕是续保,更不要说终身险,重疾险、长期储蓄等品种,它们都是终身险,除了那种简单的储蓄替代。对保险,要有高度责任心,因其时间属性非常长——保险是最需要时间检验的行业。一张保单可能会穿越多个经济周期;对保险要有敬畏心,必须是长期思维。

保单意味着责任

经济观察报:友邦全新推出《稳赢未来保险产品计划》,其组合为“年金险+投资连结险”,且投资账户收益率表现不俗,那么,与同类产品相比,其投资收益情况如何?信用风险分化、低利益市场环境下,怎样做到在波动的资本市场上有效控制投资风险?

张晓宇:

我想,首先每个长期储蓄产品都有定位,若收益大,意味着风险更大。其收益曲线会出现上下振幅的波动。我们希望,低收益率背景下,客户在保本之时,有一部分资金可承受相对较高的风险,就有机会拿到更高收益,它是抵御通胀的最好工具。就友邦推出的类似产品而言,希望客户在保证本金的情况下,有机会拿到高收益回报。此外,是一种理想的投资概念,即不管是基金,还是股票,均摊成本为投资“上策”,就像推出类似定额定投的产品。

友邦保险具有专业的投资管理团队、全球化投资管理经验和良好的投资回报记录。

这是因为,我们遵循风险管控架构下的投资全流程管理,坚持AIA根据长期历史经验总结出来的安全、稳健能够创造长期可持续业绩的投资方法。股票投资上,秉承价值投资理念,核心是以合理的价格买入优秀的公司并长期持有,在公司的甄别和选择上,会首先看公司所处的行业是不是一个好赛道;其次,在公司选择上特别看重护城河,有核心竞争力的公司才能给投资者长期回报和超额收获。

经济观察报:友邦在1992年把营销员制度带入中国,迄今为止,您怎样评价曾异化了的“营销员制度”?现在的情况如何?目前市场环境下,应该与之匹配怎样的营销员制度与自律监管生态?

张晓宇:

的确,1992年,友邦率先将保险营销员制度带到了中国大陆,推动了中国现代保险业的第一次革新。中国第一代专业保险营销员从友邦走出,进入大众视线,成为了一个全新的职业,也成为中国人接触现代保险理念和制度的第一窗口。当时友邦对营销员的招募和培训都采用精英模式,在学历、素养、能力方面均设高门槛。早期的友邦精英营销员为行业树立了良好口碑,在当时社会引发了一场寿险营销革命。

但这一原本以精英模式被带入中国的销售制度,却因行业的“粗放式”增长而转向了低门槛的“人海战术”。面对行业的发展瓶颈,友邦意识到必须通过提高营销员的专业性和整体素质,来夯实营销渠道的发展基础。于是,友邦在2010年推出营销员2.0策略,重新定义营销员渠道的专业标准。我们“新五年计划”的三个业务策略之一,便是推进“营销员3.0转型”,这在中国保险业迎来高速上升期、市场对品质发展提出更高要求的当下,恰逢其时。

再次强调,营销员最早的定位是“专业&职业化”,其应是视保险为事业的一群人,但后来发展成了良莠不齐的生态。当然,今天看整个行业的价值创造,营销员仍是保险业最重要的一个渠道,但可以向更健康的方向发展。营销员制度最重要的是——把它当做一个全职、专业化、精细化管理的事业去经营;需要尽责尽心,因为一张保单就意味着多种责任。

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