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“证监会版”监管沙盒来了!与“央行版”有何异同?

2021-11-22 22:52:23    来源:国际金融报

首批资本市场金融科技创新试点项目来了!中国证监会北京监管局、北京市地方金融监督管理局近日公布了首批拟纳入资本市场金融科技创新试点的16个项目名单。

首批拟纳入试点的16个项目中,牵头申报单位包括4家市场核心机构、4家证券公司、5家基金管理公司、1家信用评级机构以及1家区域性股权交易市场运营机构,联合申报单位包括多家市场核心机构、证券期货经营机构、银行以及科技企业。

16个项目的技术应用涉及大数据、云计算、人工智能、区块链等新一代信息技术,以及安全多方计算、联邦学习、云原生、信创等复合交叉技术应用;业务场景包含智能投顾、智能运营、智能交易、智能风控、智能营销等资本市场各类业务领域。

北京市网络法学研究会副秘书长、中国政法大学法治与可持续发展研究中心副主任车宁对《国际金融报》记者表示,作为前沿科学技术在金融业务场景的应用,金融科技在极大提高业务开展效率、完善风险运营手段、增进客户便利体验的同时,也在放大和滋生了一定的风险。因此,如何平衡安全与发展,风控与创新,就成为全行业所共同面临的挑战。在这里,不仅需要有效市场,更需要有为监管,而以金融科技创新监管试点为代表的制度创新,就成为数字经济时代金融领域公共基础设施建设和公共产品提供的重要方面。

车宁指出,在种种监管工具中,俗称“监管沙盒”的创新监管试点之所以备受青睐,一方面固然是因为有利于监管机构和行业企业在创新发展和风险防控等价值目标之间取得动态平衡,在受控环境下构建有效对话机制,另一方面也有利于最大程度上控制项目本身存在的信息不对称性及其衍生的风险,通过穿透式监管控制风险损失的规模范围,同时还有利于消除行业因不确定性而产生的成本。其意义将随着金融科技在数字经济生态中作用的延展而持续提升。

从试点项目情况来看,车宁认为,“证监会版”资本市场监管沙盒项目与此前“央行版”监管沙盒项目相比,既有继承与一致,更有创新和特色。一致性一方面表现为大数据、云计算、区块链、人工智能等通用技术的应用,另一方面也表现为机制上不同类型机构的广泛参与,以及技术对业务前中后台生态闭环的深刻改造。

而创新性一方面表现为信创、云原生、联邦学习、安全多方计算等复合交叉技术越来越广泛的应用,另一方面也表现为其独特的场景应用,如智能投顾、智能交易等,特别是证券行业数字人民币应用场景创新试点项目,更是将数字人民币场景由2B(批发)、2C(零售)、2G(政府)拓展到2F(金融机构),极大激发了行业想象空间。

展望未来,车宁表示,资本市场金融科技创新试点同样面临机制完善与有效执行的问题,核心是对市场形成实质性的激励与约束,使创新试点工作形成正反馈、可持续的发展闭环。唯有如此,才能真正激发相关企业创新合规的动力,以资本市场金融科技创新推动企业融资机制结构和效率的提高,最终反哺实体经济发展,切实提升金融消费者的获得感与幸福感。

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