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长安责任险财务状况恶化 偿付能力充足率均为负数

2018-12-04 14:27:29    来源:圈中人|0

三季度偿付能力跌为负数的长安责任保险被评级机构下调主体信用评级和债项评级。

12月3日,中债资信评估有限公司(下称中债资信)披露的长安责任保险股份有限公司(下称长安责任保险)2016年资本补充债券跟踪评级显示,由于长安责任保险公司信用品质下滑,随即对其开展本次不定期跟踪评级,决定将其主体信用等级为由“A”下调为“A-”,并“列入信用观察名单”,将债项等级由“A-”下调为“BBB+”。

财务状况大幅恶化,偿付能力充足率均为负数

按照监管部门要求,非上市保险公司应当在每季度结束后30日内,披露偿付能力季度报告摘要。上市公司及其子公司应当在第1季度和第3季度结束后30日内,披露偿付能力季度报告摘要;在披露半年度财务报告和年度财务报告的同时,披露第2季度和第4季度的偿付能力季度报告摘要。

10月30日,在众多保险公司相继披露偿付能力充足率报告时,长安责任保险发布偿付能力延期披露的公告,称为准确反应公司风险状况,公司正在对部分承保业务风险状况进行审慎评估。

11月14日,长安责任保险延期披露的2018年三季度偿付能力报告显示,公司财务状况大幅恶化,核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率分别由上季度末的76.1%、152.3%降至-41.5%、-41.5%,远低于监管要求;2018年前三季度,公司合并口径净亏损7.62亿元;所有者权益由年初的7.16亿元下降至-1.06亿元。

中债资信称,长安责任保险保证保险业务大量垫款,计提大额减值准备,追偿回收金及时间具有较大不确定性。由于大量现金流出,公可出售大规模金资产,投资状况明显恶化,流动性压力较大。

具体而言,长安保证保险对保证保险业务计提减值准各及准备金约4亿元,导致当期亏幅增加。该公司保证保险业务收入占比很低,2017年仅占原保费收入的5.68%,且近年占比呈现逐渐下降势,但该业务开展时间较长,累计风险敞口较大。受到今年宏观经济下行及去杠杆政策影响,保证保险业务垫付资金较往年大幅上升,2018年前3季度,长安责任保险支付原保验合同赔付款项的现金流出为26.33亿元,而去年同期该金额仅为12.14亿元,现金流大额流出主要由于信用保证业务垫付资金。

与此同时,长安责任保险形成大规模应收代位追偿款,截至2018年9月末,应收代位追偿款由年初2.14亿元大幅上升至10.82亿元。虽然长安责任保险开展信用保证业务可通过处置或转让资产追回款,弥补部分代付损失,但回收的金额和时间具有较大不确定性,且近期资产价格处于下行阶段,市场交易活跃度下滑,短期内变现大量资产,处置回收难度加大,需持续关注资产处置进度及回收情况。

在流动性方面,长安责任保险现金支出压力较大。2018年前三季度,经营活动产生的现金流量净额为-14.33亿元。截至2018年9月末,综合流动比率(3个月内)为83%,综合流动比率(1年内)为62%,由于大量出售金融资产,尚未出现流动性风险,但未来流动性压力仍然较大。

曾因大股东利用非自有资金增资被银保监会问询,股权问题至今未解

长安责任保险此前曾被原保监会要求清退违规股东,但至今尚未解决其股权问题。

2018年1月,原保监会向长安责任险下发《撤销行政许可决定书》,因其股东泰山金建担保有限公司(下称泰山金建)在增资中违规代持股份、以非自有资金出资,决定撤销2012年6月29日对其增资1.05亿股的行政许可。5月9日,银保监会再发一道问询函,要求长安责任保险第一大股东长安保证担保有限公司(下称长安保证)说明2012年4月认购长安责任保险1.4亿股的资金是否为来源合法的自有资金,以及与与泰山金建是否有关联关系等。

根据长安责任保险2017年年报,该公司前5大股东分别为长安保证、安徽省投资集团控股有限公司、上海莲申房地产有限公司、泰山金建、南通化工轻工股份有限公司,持股比例分别为17.65%、16.96%、16.96%、9.62%、9.06%。

长安保证后在官网以自问自答的形式极力表明自己的“清白”,还表示自己“没有任何理由也没有任何逻辑去做些像‘野蛮人’‘妖精’‘害人精’那样弄虚作假的事情”。

在谈到与泰山金建1.78亿元资金的关系时,长安保证对此予以否认,称其与泰山金建认购长安保险新增股份是发生在同一时间、同一批次的入股行为,“诚如公司治理思想源头的希腊哲人所言,人的一只脚是不能同时踏入两条河流的”。该公司还强调,自己并非民营企业,属于国有混合所有制企业(即将成为国有控股混合所有制企业),20年来从来没有要求至今也没有得到过一分钱回报,并反问道,“在当下还能找出第二家这样20年执着于只有耕耘,不图收获的企业吗?”

不过,长安责任保险2018年三季度偿付能力报告显示,泰山金建依然为其第四大股东,持有1.56亿股,持股比例9.62%。

根据中债资信披露,长安责任保险正积极推进增资扩股方案补充偿付能力,力争年内解决偿付能力不足问题,但实际资本补充落地情况仍存一定不确定性。

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