当资管机构的客户群体高度重叠，且投资者需求日趋多元化，投资者和资管机构的双向需求已经难以由单一渠道满足。在近日的采访中记者发现，银行业的大财富管理出现新的动向，多家银行开始试水将自身平台向其他资管机构开放。

招商银行提出的“客户资金不必进我口袋，只要经我管理即可”与“客户融资不必经我出资，只要由我服务即可”道出了银行开放平台的最核心要义，其背后则反映出银行财富管理视角的巨大转变——从客户视角的资产负债表出发。

眼下，距离资管新规过渡期结束剩下不足半年的时间，毫无疑问，各类财富管理机构都必须加快转型，同时又都面临着服务客户多元化需求的挑战。在此背景下，不同机构之间加强“抱团合作”的需求正在迸发。有多大的“朋友圈”，或将是决定一家资管机构财富管理能走多远的关键变量。

打造开放平台渐成趋势

近日，招商银行公布了其打造“大财富管理价值循环链”的首张答卷——零售AUM(管理客户总资产)时点规模突破10万亿元大关。与此同时，该行对外正式发布财富开放平台，其大财富管理“朋友圈”包括，百余家基金公司、40余家私募机构、超30家保险公司、25家信托公司、16家贵金属公司、9家银行理财子公司，累计代销各类投资产品8500余款。

“我们在App上构建了财富开放平台，一端连接全市场优秀的资管机构和产品，让招行与外部合作伙伴形成完善的财富管理生态和大循环;另一端连接着投资者，让客户拥有更多的选择，享受更优质的服务。”招商银行副行长汪建中介绍说。

实际上，银行机构打造财富管理“朋友圈”的趋势在去年便已有所显现。2020年12月，交通银行推出基金投顾服务平台，由易方达基金、南方基金、中欧财富三家获得基金投顾业务试点资格的机构根据客户委托进行基金产品投资和管理，由此促成银行的客户资源与基金、券商的专业投研经验形成强强联合。

今年6月份，平安银行也联合易方达、汇添富、中欧等多家基金公司打造“银基开放平台”，银行系打造财富管理开放平台的热度不断攀升。

植信投资首席经济学家兼研究院院长连平对此分析认为，在财富管理市场上，不同行业和机构各有优势和短板。银行理财可依托母行的庞大客户资源，同时长期耕耘固收领域，但对于权益市场的投研能力相对薄弱;券商、基金等机构投研能力较强，但客户资源和产品分销渠道相对有限;保险资金对于中长期资金的运用具有丰富经验，尤其是在养老领域，而这一优势恰好是其他机构所欠缺的。

也正是因此，抱团合作的趋势几乎成为了必然。

“环状服务”取代“链式服务”

根据相关机构测算，未来5年，中国的财富市场每年会以双位数的速度增长，到2025年总额可能会超过330万亿元，以目前大约100多万亿元的现有额度来看，巨大的财富管理市场空间值得期待。

那么，银行机构将如何布局这百万亿元的资管蓝海?

据招行相关负责人介绍，该行将力争在“十四五”规划的收官之年，即2025年实现AUM达到第二个10万亿元。按照这个目标，近5年AUM年复合增长率约为17%。

“面对如此庞大且迅速增长的客群和AUM，以及客户越来越多元化的需求，单靠招行自身来提供服务显然是不够的。因此，我们要广泛链接全市场优秀资管机构，让他们发挥各自优势，产生网络和生态效应。”招商银行财富平台部总经理张东表示。

记者注意到，财富平台部是招行新近设立的部门。基于此，该行以招商银行App为依托构建了“财富开放平台”。“我们要引入更多的合作伙伴到App中，这意味着，我们的服务模式要产生变革，客户需要的不仅是‘产品超市’，更是‘服务聚合’。”张东说。

入驻财富开放平台，合作机构可构建自己的“招财号”直接触达其持仓客户和潜在客户。招行鼓励他们尽情发挥创意，源源不断地生产优质内容，从而打造大财富管理新生态。而招行则作为平台方从智能运营、智慧风控等方面为合作伙伴在招商银行App内的“私域”经营赋能。

在中欧基金董事长窦玉明看来，开放平台将对客户服务方式进行重塑，由过去的“链式服务”变为“环状服务”，即产品制造商、渠道商、服务商都可以接触到客户，从而形成一个生态系统。

泛金融场景的探索与尝试

作为第一家在招行上线产品的理财子公司，交银理财有限责任公司总裁金旗介绍称：“交银理财在招商银行销售产品达到第一个100亿元用了一个月的时间，最新的一个100亿元只用了4天半时间。”金旗表示，从理财新规出台到理财子公司陆续成立，这两年来的实践效果比预期的要好，其中一个非常重要的因素，就是各家银行都陆续对理财业务进行了开放。

近日，《中国财富管理行业发展报告(2020—2021)》正式对外发布，在发布会上，中国银行业协会专职副会长潘光伟表示，当前，我国财富管理行业正步入改革转型的关键时期，财富管理机构应深入贯彻新发展理念，满足客户更加综合化、专业化、个性化的财富需求，将财富管理业务融入到整个经济、社会和文化发展趋势中去。

目前来看，多家银行在泛金融场景进行了有益的探索和尝试。财富管理也正在加速与经济社会生活中的其他场景深度融合。

“近两年，结合‘互联网+人社’行动计划，人社部与招行共同探索运用人工智能、大数据等新一代技术手段，推动人社服务创新，加快金融与政府公共服务体系的融合。招行也已经成功接入了养老保险第三支柱信息系统，双方在养老保险方面的合作非常值得期待。”人力资源和社会保障部信息中心主任翟燕立表示。

对于“开放”的探索，实际上招行早有布局，截至目前，该行App上的“饭票”涵盖全国300多个城市的将近8万多家餐饮商户，影票涵盖300多个城市约1万家电影院。

随着客户行为的线上化，陪伴服务的来源由网点客户经理快速向各家银行App迁移。就招商银行数据来看，该行App全年登录次数达到69亿次，是线下访问次数的近150倍。正如张东所言，现在所谓的开放，更多指的是产品的销售平台开放，而未来，银行业要更多地面向运营的开放，将更多的合作伙伴引入到银行的App里来，打造一个财富管理强强联合的“朋友圈”。

关键词： 招商银行 财富开放平台 财富管理 生态大循环