人们都知道，“五险一金”中的养老保险是人们的养老保障，退休后，养老金保障老年人的生活保障。但是，随着经济社会的发展，人们的生活质量不断提高，社会养老保险只能解决基础的衣食问题，老年人的生活质量不会下降，光靠社会养老保险是不够的。商业养老保险是以人的生命或身体为保险对象，在被保险人年老退休或保险合同到期时，保险公司按合同规定发放养老金，是社会养老保险的重要补充。不过，从商业养老保险的发展情况看，我国还处于初步探索阶段，大部分问题需要在实际中探索。此次专属商业养老保险开始试点推出，除解决现实中的养老问题外，可在加速推进商业养老保险方面缓解社会压力。

从保险公司的角度来看，专属商业养老保险产品需要从两方面努力。一方面，宣传、推广需要跟上，尤其对投资者教育方面，保险公司还是要动员所有力量加大宣传力度;另一方面，在创新产品研发方面，需要尽可能地满足人们个性化的需求，对症下药设计出好产品。

专属商业养老保险试点已正式启动三个月，截至目前，在浙江省(含宁波市)和重庆市试点的6家保险公司中，人保寿险、中国人寿(601628)、泰康人寿、太平人寿已相继上线多款专属养老保险产品。

产品设计各有特色

目前，上述4家保险公司推出的专属商业养老保险条款各有不同。

如在账户运作方面，人保寿险的“人保福寿年年”专属设立个人账户管理，并根据养老金需要切换所需的稳健型账户管理和进取型账户管理;中国人寿的“国寿鑫享宝”则是设立A和B账户投资组合，投保人在投保时可以选择一个或两个投资组合账户，投保人交纳的保险费按投保人确定的各投资组合账户之间的分配比例，分配至各投资组合账户并扣除相应的初始费用;泰康人寿的“泰康臻享百岁”同样是提供两种不同风险偏好的投资组合，分别为进取型、稳健型，投资者可以在两个账户自由选择，每年还可以按规则“零费用”进行一次转换;太平人寿的“太平岁岁金生”则是采取双账户管理模式，提供稳健型(A账户)、进取型(B账户)两种不同的投资组合。

在领取设计方面，“太平岁岁金生”在消费者年满60周岁方可领取养老金;可以选择终身领取或固定领取(10年或20年)，领取方式上也可选择月领或年领，消费者可自主定制与自己适配的养老专属方案;“国寿鑫享宝”与之类似，保证返还账户价值终身月领或年领，固定期限增加15年月领或年领的选项;“泰康臻享百岁”60岁至85岁期间可选择将当时账户价值转换为每月或每年领取的养老金，并提供10年/15年/20年/30年/终身五种领取期限，由客户自主定制;“人保福寿年年”养老年金领取类型为保证返还账户价值终身领取、固定期限10年/15年/20年/25年领取。

在保费支付方面，“太平岁岁金生”保费支付包括趸交、期交、追加保险费等方式。其中，追加保险费指在开始领取养老年金或失能护理保险金前，投保人交付追加保险费;“国寿鑫享宝”的保险费分为一次性交付保险费、期交保险费、转入保险费和追加保险费。其中，转入保险费指在开始领取养老年金或失能护理保险金前，自指定保险合同转入的生存类保险金、红利(仅适用于指定保险合同为分红型保险);“泰康臻享百岁”采用趸交和追加保险费方式;人保寿险“人保福寿年年”保险费支付则分为首次保险费、定期追加保险费和不定期追加保险费。

整体来看，与现有的商业养老产品相比，专属商业养老保险产品交费方式更为灵活，同时，采取“保证+浮动”的收益模式，为消费者提供不同的投资组合，并对退保要求的规定更为严格，引导消费者长期积累养老金，明确年满60岁方可领取养老金，整体而言是鼓励长期终身领取的。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，从保险公司的角度来看，专属商业养老保险产品需要从两方面努力。一方面，宣传、推广需要跟上，尤其对投资者教育方面，保险公司还是要动员所有力量加大宣传力度;另一方面，在创新产品研发方面，需要尽可能地满足人们个性化的需求，对症下药设计出好产品。

灵活就业者的喜讯

值得注意的是，就专属商业养老保险产品，银保监会明确提出，允许相关企事业单位以适当方式，依法合规为新产业(300832)新业态从业人员和各种灵活就业人员投保专属商业养老保险提供交费支持。企事业单位相关交费在扣除初始费用后全部进入个人账户，权益全部归属个人。上述保险公司设计产品时也明确这一规定，如“国寿鑫享宝”条例提出，被保险人为新产业新业态从业人员和灵活就业人员，其相关企事业单位可以为其提供交费支持，企事业单位的交费在扣除初始费用后全部进入被保险人个人账户，权益全部归属该被保险人。

这意味着，网约车司机、快递小哥等灵活从业人员，可自己购买上述专属商业养老产品，或通过所处企业提供交费支持，均可在一定程度上解决养老的问题。从专属养老保险产品上市后的实际购买情况来看，中国人寿、人保寿险、太平人寿产品的首单客户均为新产业新业态从业人员和各种灵活就业人员。

就业形态随社会发展而改变，由此催生出的众多劳动者是我国经济社会发展的重要支撑力量。本质上，专属商业养老保险产品是养老金的长期储备，可以帮助不同就业形态的人群建立长期的养老规划。董登新表示，专属商业养老保险产品给新产业新业态从业者和灵活就业人员提供了一个完全自愿的、商业化的养老储蓄和养老投资渠道。

中国保险行业协会日期发布的报告认为，建立以账户制为基础的第三支柱养老保险制度具有现实意义，有供款便利、实现税优方便、投资选择范围广等优势。特别是第三支柱进入门槛低，通过财税激励、长期专业化投资、个人账户自由转移等机制，有利于为第一、二支柱覆盖率较低的平台经济灵活就业群体和新兴职业劳动者建立养老规划。

创新发展多元化“适老”产品

从我国个人养老保障形势来看，商业养老保险还在起步阶段，与我国严峻的养老形势不相适配。四川天府健康产业研究院首席专家孟立联对《金融时报》记者表示，一方面，城乡居民商业养老保险意识普遍不强;另一方面，商业养老保险供给不足，加上商业养老保险营销的专业性、服务性不强，使得商业养老保险产品发展缓慢。

不过，孟立联认为，“我国商业养老保险的市场潜力还是不能低估的。从长期发展来看，商业养老保险的对象不能局限在老年人口，而应面向所有的在业人口。所以，商业养老保险的品种设计一定要多元化，既要有适合老年人的商业养老保险产品，也要有非老年人乐意选择的产品。商业养老保险产品设计要接地气，一定要扎根本土。这就意味着面对各行各业就业者的养老需求，商业养老保险产品均需尽快完善。”

有专家认为，我国实施积极应对人口老龄化国家战略需要调动多方力量，发展多层次多支柱养老保险体系，创新发展真正具备养老功能的“适老化”养老金融产品，同时加大政策支持力度，如在账户制下可以研究探索多种形式的激励政策，通过提高税优支持力度、简化抵税操作流程、二三支柱合并计量等举措，鼓励各类群体参与，引导第三支柱长期积累。目前看，国内真正适用于养老储备的金融产品相对短缺，而开展专属商业养老保险试点，对于丰富养老金融产品，推动个人更好储备养老资产具有重要意义。

年轻时没有做好养老保障，当人老了，那就只能受苦了。因此，当我们还年轻时，我们应该为未来做好准备，所以我们应该为年轻做好准备。预计未来国内市场专用养老保险产品将逐渐丰富。该模式也将会在试点结束后逐步铺向全国，消费者在现有法定的职工养老保险或新农保之外，为了给老年生活提供更加充足的保障，有了更多元化的保险产品选择。但是，也应注意到，如何权衡新产品的合规、稳健发展及维护消费者的合法权益，仍需各方共同努力及关注。

关键词： 养老保险 养老金融产品 商业养老保险 投资者