近日，建信人寿保险股份有限公司(下称“建信人寿”)在中国保险行业协会网站披露了拟增资扩股方案。

公告显示，建信人寿确定本次增资规模 60亿元，公司增发股份 26.25亿股，股份总数增至71.2亿股，注册资本变更为71.2亿元。

建银投资弃购

社保基金补位

建信人寿此次增资总额为60亿元，共有5家公司参与增资，皆为原有股东，无新增股东。

具体来看，中国建设银行股份有限公司出资金额排名第一，出资数为30.6亿元;中国人寿保险股份有限公司(台湾)出资11.94亿元;全国社会保障基金理事会(下称“全国社保基金”)出资11.61亿元;上海锦江国际投资管理有限公司出资2.94亿元;上海华旭投资有限公司则出资 2.91 亿元认购增发的股份。

值得注意的是，只有股东中国建银投资有限责任公司(下称“建银投资”)未参与本次增资，持有的股份由5.08%缩减至3.21%。

这些“被放弃”的股份由全国社保基金接手，若增资获批，全国社保基金持股比将由14.27%增加至16.14%。

实际上，此次增资早有眉目。建信人寿相关负责人告诉《国际金融报》记者，此次增资实际上是今年4月份建行公布的同一事项，增资事宜已取得银保监会批准。

4月30日，建信人寿大股东建设银行曾发布公告称，将以自有资金对其增资30.6亿元，

增资前后持股比例不变，均为51%。现在看来，建设银行这一公告信息与建信人寿此次增资契合。

建设银行表示，本次对建信人寿实施增资，将有助于增强建信人寿的偿付能力，提升市场地位和竞争能力，推动集团普惠金融业务的发展，更好地满足日益增长的保险保障需要。

关于增资获批后的发展计划，对方回应记者称，目前增资项目尚有流程未完结，之后若有相应的工作计划，会第一时间让外界知晓。

保费收入降

退保金激增

建信人寿的前身是太平洋安泰人寿保险有限公司，2011年，在中国建设银行等数家机构将其收购后更名，后全面融入建行的综合金融平台。依靠银保渠道优势，建信人寿规模大增：2012年，其保险业务收入达58.68亿元，是2011年的4.6倍。

2013年至2016年，建信人寿的保费一直保持高速增长率，是银行系保险公司中的佼佼者。但近两年来，建信人寿的保险业务收入却大幅下滑。2018年同比下降15.1%，为连续第二年下滑。

建信人寿年报显示，2018年，建信人寿保险业务收入达到252.9亿元。2017年保费收入297.89亿元，而这一数字在2016年曾高达461.17亿元。

险企粗放式发展在前期带来了规模的急剧扩张，但站在如今的岔路口，“转型”成为企业们不得不面对的课题。建信人寿在年报中就保险风险表示，保险业务收入下降的原因是企业主动寻求从大规模到高价值的转变，保费规模的变化符合预期。

此外，快速扩张发展亦使建信人寿退保金增加。年报显示，2018年其退保金279.4亿元，同比增长107%，资本消耗高。

建信人寿在年报中表示，针对流动性风险，公司提前预判，积极调拨资金，及时化解 2018 年集中退保带来的流动性压力，未发生流动性风险事件。但是，如果退保金持续上涨，或会对建信人寿转型发展产生不利影响。

退保金的上涨也是今年许多险企面临的一大难题，这是之前希望“快速吃成胖子”留下的后遗症。典型的就有东吴人寿，2018年一年时间，东吴人寿个人寿险退保金从2017年的2576万元，猛增至39.29亿元，足足增加了39.03亿元。

净利大涨55%

万能险增幅收窄

银行系险企在享受母行庞大数量网点引流便利的同时，也必然沾染渠道单一、产品单一的痛楚。另一方面，银保渠道销售以中短期分红险、万能险、年金保险等理财型保险为主，长期保障型产品并不占主流。

所以，建信人寿此前的年度保户投资款新增交费较高。

不过，2018年其代表万能险的保户投资款新增交费为167.5亿元，同比增长31.8%，增幅较2017年的103.81%大幅收窄。

此外，净利润上涨势头良好。

2018年年报数据显示，该公司2018年实现净利润6.15亿元，同比增加55%。综合偿付能力充足率为165%，核心偿付能力充足率为129%。

建信人寿今年一季度偿付能力报告显示，第一季度，建信人寿实现净利润1.02亿元。

关键词： 建信人寿 转型 增资