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研发刚抵“及格线” 创尔生物推广服务商存蹊跷

2020-12-25 11:38:47    来源:中国经营网

12月17日,上交所发布科创板上市委2020年第123次审议会议结果公告,广州创尔生物技术股份有限公司(以下简称“创尔生物”,A20236.SH)首发获通过。

公告显示,公司主要推广服务商南京菲恩企业管理咨询服务中心、南京华云智企业管理咨询服务中心、南京嘉禾慧企业管理咨询服务中心、南京盛联达企业管理咨询服务中心的实际控制人均为参股股东陈锁平,持有创尔生物0.32%的股份。报告期内,双方交易金额达到数千万元。

《中国经营报(博客,微博)》记者进一步查询发现,上述四家公司均成立于2016年,注册地址均在南京市高淳区,社保缴纳人数为0人。以南京菲恩企业管理咨询服务中心与南京华云智企业管理咨询服务中心为例,上述两家公司的经营业务相同,但地址相差不过数百米,且采用了一样的电话以及邮箱。

参股股东陈锁平为何要成立多家推广服务商与公司产生交易?上述推广服务商为何出现多重信息重合,是否有实际业务往来?

12月18日,创尔生物回应记者,上述四家企业之间的关系已披露。公司具有独立的供应、生产和销售系统,具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力,公司与其交易事项均按照有关协议或约定进行,不会对公司财务状况及经营成果造成重大影响。

推广商信息重合

值得注意的是,创尔生物与陈锁平实际控制的多家市场服务推广商存在业务往来,而上述服务推广商多处信息重合。

招股书所示,公司的主要推广服务商为南京菲恩企业管理咨询服务中心、南京华云智企业管理咨询服务中心、南京嘉禾慧企业管理咨询服务中心、南京盛联达企业管理咨询服务中心,而上述四家位于南京的服务推广商的实际控制人均为陈锁平,持有创尔生物0.32%的股份。

创尔生物披露的公司以及子公司已经履行的结算金额超过300万元的采购合同显示,南京菲恩企业管理咨询服务中心、南京华云智企业管理咨询服务中心、南京盛联达企业管理咨询服务中心分别于2018年、2019年与公司签署过上述采购合同,承担的业务为综合销售服务,包括企业管理、学术推广、广告、调研等服务。

2017年~2019年以及2020年1~6月,创尔生物与这四家市场服务推广商发生的推广服务费用金额合计为1304.94万元、1373.86万元、1307.1万元、570.48万元,占各年度销售服务费的50%以上。

记者进一步查询发现,上述四家企业的注册地址均在南京市高淳区,均成立于2016年,注册资本较小,社保缴纳人数均为0人 。

天眼查显示,南京菲恩企业管理咨询服务中心邮箱地址为1138****[email protected],电话为025-52****37,手机号为189****7959。地址为南京市高淳区淳溪镇学山路,南京华云智企业管理咨询服务中心的邮箱和电话都与上述企业相同。记者通过高德地图查询发现,上述两家公司的地址分别为南京市高淳区淳溪镇学山路、南京市高淳区淳溪街道宝塔路。而学山路与宝塔路的距离仅仅在百米以内。

而南京盛联达企业管理咨询服务中心的邮箱为263****[email protected],手机号是139****4573、151****3818,地址为南京市高淳区淳溪镇油泵工业园龙井路。南京嘉禾慧企业管理咨询服务中心的手机号也同为139****4573、151****3818。地址为南京市高淳区淳溪街道石臼湖北路。两地距离相隔5公里左右。

为何陈锁平成立多家市场推广服务商与公司产生交易,背后是否会存在利益输送?

对此,创尔生物向记者表示,公司与上述供应商之间的交易均按照市场价进行交易,交易金额占销售费用比例逐年减少,不存在利益输送的情况。

研发刚抵“及格线”

除了上述的市场推广费以外,创尔生物的销售费用支出包括线上市场推广服务费、广告宣传费用以及职工薪酬等等。

报告期内,创尔生物销售费用分别为0.55亿元、0.69亿元、1.35亿元和 0.49亿元,占营业收入的比例分别为40.66%、32.22%、44.72%和 37.65%,其销售费用占比要高于同行业可比公司的平均销售费用率。

受此影响,创尔生物的业绩也随着“水涨船高”。财报显示,公司营业收入分别为1.35亿元、2.14亿元、3.02亿元和1.31亿元,归母净利润分别为0.26亿元、0.67亿元、0.73亿元和0.39亿元。

尽管创尔生物对此解释,公司销售费用率高于同行业可比公司平均水平,主要系公司与同行业可比公司在销售模式和产品结构方面存在差异。但对比公司在研发方面的投入来看,仅仅达到科创板上市标准的“及格线”。

数据显示,2017年至2020年上半年研发费用分别为765.6万元、1100.44万元、1421.7万元、675.62万元,占营业收入的比例分别为5.67%、5.13%、4.70%、5.16%。 由此来看,研发投入占最近3年累计营业收入比例约为5%。

对于公司的研发力度持续维持在5%的比例?是否有增加研发投入的计划?

创尔生物则对此解释,公司研发费用率与同行业可比公司的平均水平较为接近。得益于十余年的技术积累并掌握生物医用级活性胶原大规模无菌提取制备技术以及复合产品成型技术,公司研发投入能够高效地支持产品研发和业务发展。公司重视研发活动,研发投入持续增长。因此,公司从医疗器械耗材行业的特点和自身实际情况出发,每年保持适度的研发费用增长以满足公司实际需求。

产品毛利率高达80%

事实上,不可忽视的是,创尔生物的综合毛利率维持在较高水平,且高于同行业可比公司的平均值。

招股书显示,创尔生物是一家应用活性胶原生物医用材料制备关键技术,进行活性胶原原料、医疗器械及生物护肤品的研发、生产及销售的高新技术企业。公司的主要产品包括胶原贴敷料、胶原蛋白海绵、胶原多效修护面膜、胶原多效修护原液、医用冷敷贴等等。

记者查询发现,公司主营业务毛利率分别为80.56%、83.70%、83.64%和82.65% 。其中,胶原产品对于公司的利润贡献较大,2017年~2019年、2020年1~6月,胶原产品的毛利率为81.08%、84.35%、86.11%、85.71%。以胶原蛋白海绵为例,2017年~2019年的销售收入达到389.15万元、417.91万元、593.7万元,毛利率分别为28.28%、32.43%、51.21%。

不过,国家一度强调要降低高值医用耗材虚高价格。2020年1月14日,国家卫健委发布《第一批国家高值医用重点耗材治理清单》,提出要聚焦高值医用耗材价格虚高、过度使用等重点问题推进改革,其中就包括胶原蛋白海绵。

当记者问及公司对此是否有所应对准备,从而减少对于业绩的冲击,创尔生物对此回应,如果未来行业竞争逐步加剧,使得公司产品销售价格下调,进而导致公司主营业务毛利率出现下滑,可能对公司盈利能力造成重大不利影响。同时,公司将进一步发挥其在研发、生产、质量管理等方面的综合竞争优势,加快新产品推出速度,形成具有可持续发展能力、成梯次和成系列的产品组合,公司将开拓海外市场,尤其是“一带一路”等新兴国际市场,提升公司核心竞争力及可持续发展能力,以对冲毛利率有可能下降所带来的冲击。

此外,记者注意到,尽管国家药监局明令禁止利用“械字号面膜”“医美面膜”进行营销,但在淘宝等平台上,创尔生物的产品页面依然标有“医用”“医美”的字眼,容易对消费者带来误导作用。以敷尔佳官方旗舰店为例,产品名称为“敷尔佳黑膜2.0院线款,4盒装医美用晒后修复敷料”,图片标注“医用升级 术后修复 吸附性强”。不过,在产品详情的说明页面,公司对其标注,“产品标的关键字仅适用于淘宝网的搜索功能,不涉及到广告宣传以及功能描述”。

对于上述事项,创尔生物则表明,公司产品宣传根据《电子商务法》《消费者权益保护法》《广告法》等法律法规依法合规实施。本报记者 伍月明 广州报道

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