记者近日获得的一份业内交流数据显示，2018年，在纳入统计的86家财险公司中，共有59家公司的综合成本率超过100%，公司数量占比约为68.6%，仅有27家公司的综合成本率低于100%，公司数量占比约为31.4%。

从全行业来看，财险公司平均综合赔付率为59.39%，综合费用率为40.74%，综合成本率为100.13%。其中，财险八大家(人保财险、平安产险、太保产险、大地保险、国寿财险、中华联合财险、太平财险和阳光财险)的综合赔付率为58.60%，综合费用率为39.63%，综合成本率为98.23%;中小财险公司的综合赔付率为63.10%，综合费用率为45.90%，综合成本率为109.01%。

从财险行业主力险种车险的情况来看，2018年的综合成本率为99.86%。其中，八大家的综合成本率为98.48%，中小财险公司的综合成本率为108.12%。

连续8年承保盈利被打断

综合成本率高低关系着财险公司的盈利情况。去年，财产公司平均综合成本率高达100.13%，意味着财险承保处于行业性亏损状态。

记者在采访中得知，这是财险行业九年来首个经营拐点，改变了此前连续8年承保盈利的态势。

公开数据显示，2010年，财险行业的综合成本率约为97.3%，一直到2017年年底，财险业综合成本率一直低于100%。其中，最低的2011年综合成本率约为95%，2014年、2016年和2017年，尽管综合成本率在99%以上，但仍然维持了承保盈利状态。

承保投资双轮驱动是财险公司较为理想的经营模式，但险企间个体差异很大，在行业经营环境趋于严峻、竞争压力加大的情况下，2018年，多数险企没能在承保领域取得盈利，全年业绩主要看投资情况。然而，去年的投资环境也给险企带来了很大压力，多家去年亏损较为严重的险企近期对外解释称，去年其在权益投资领域亏损较多，是公司盈利为负数的主要原因之一。

从各公司的情况来看，2018年，共有59家财险公司承保亏损(综合成本率超过100%)，仅有27家实现了承保盈利。从不同规模的公司来看，八大家(人保财险、平安产险、太保产险、大地保险、国寿财险、中华联合财险、太平财险和阳光财险)的综合成本率平均为98.23%，其中仅有1家的综合成本率超过100%达102.36%，主要原因在于其综合赔付率明显高于其他几家。中小财险公司的综合成本率高达109.01%，意味着其承保业务利润率为-9.01%。

产险“新宠”经营业绩并不好

车险是我国财险行业的传统主力险种，其经营情况也对行业整体经营情况发挥着决定性作用。从2018年的情况看，车险的综合赔付率为56.70%，综合费用率为43.16%，综合成本率为99.86%，尽管保持着承保盈利，但承保利润率仅为0.14%，全行业承保利润不足11亿元。

对比来看，2017年，财险行业车险承保利润为73.89亿元，2018年的承保利润大幅下降了85.75%。

而从其他险种的经营情况来看，数据显示，2018年，财险公司非车险业务的综合赔付率为66.71%，综合费用率为34.15%，综合成本率为100.87%。与车险相比，费用率较低而赔付率较高。从具体险种来看，去年，财险公司意健险的综合赔付率为67.3%，综合费用率为36.48%，综合成本率为103.78%;财产险的综合赔付率为66.46%，综合费用率为33.15%，综合成本率为99.61%。

业内人士表示，从行业角度看，去年财险公司的车险、农险、财产险等险种实现了行业性盈利，但意外险、健康险、信用保险等险种却处于亏损状态。值得关注的是，健康险、信用保险等险种正是近两年部分财险公司大力发展的非车险险种，但从目前的情况来看，其带来的经营风险并不小，尤其是信用保险的风险逐步暴露，给相关承保险企带来了较大的负面影响，部分公司的资金流动性和偿付能力都承受了较大压力。

“车险业务是财险行业的成熟业务，此前各险企的产品标准化程度较高，业务风控模式相对成熟，赔付率也相对稳定。而在调整业务结构，大力发展非车险业务的思路下，部分险企积极拓展非车险新业务市场，但对市场风险预期不足，风控体系不够完善，从而遭受较大的经营风险”，一位业内人士分析道。他表示，非车险业务听起来很美好，但对于险企而言，实则是一把双刃剑，险企需要防范自身经营风险。

产险行业利润同比下降26%

相关行业数据显示，去年，产险公司取得原保险保费收入11755.69亿元，同比增长11.52%;但预计利润总额约为473.18亿元，同比下降了26.02%，呈现保费增长较快而盈利下降较快的相反走势。

而从不同的公司来看，根据非上市财险公司发布的2018年第四季度偿付能力报告，已经披露偿付能力报告的71家非上市财险公司中，有38家公司盈利，合计盈利57.5亿元;33家公司亏损，合计亏损59.33亿元。盈亏相抵后，71家非上市财险公司合计盈利为-1.8亿元。同时，有19家财险公司亏损均超过1亿元，凸显了财险公司普遍面临的经营困境。整体来看，财险业的马太效应依然明显，行业利润集中在大型公司的特点较为鲜明。

对上述现象，分析人士认为，主要有几方面原因，一是随着车险费改的深入推进，车险业务经营效益下降，对行业的贡献度下滑。此前，财险行业的主要利润来源是车险业务，不过2018年被保证保险和农业保险反超。

二是部分险企通过拓展非车新业务，实现了保费规模的快速增长，但部分业务出现较为严重的经营亏损，对险企盈利造成侵蚀。

三是在行业竞争态势整体加剧的背景下，不少财产险产品费率趋于便宜，这一点从保费、保额和赔付金额的增长幅度对比可以看出。例如，2018年，农业保险原保险保费收入为572.65亿元，同比增长19.54%，农险保额为3.46万亿元，增长24.23%。同时，去年车险保额211.26万亿元，同比增长24.92%，而据了解，车险保费增速远低于保额增速。

此外，去年产险行业利润下降还有一个重要的影响因素，即手续费快速上涨侵蚀行业利润。手续费上涨一方面直接拉升险企的业务成本，推高综合成本率，另一方面还使其企业所得税税率大幅上涨。

根据《关于企业手续费及佣金支出税前扣除政策的通知》，企业发生与生产经营有关的手续费及佣金支出，不超过规定计算限额以内的部分，准予扣除;超过部分，不得扣除。其中，财产保险企业按当年全部保费收入扣除退保金等后余额的15%计算限额。随着行业的发展，市场竞争加剧，财险公司的手续费及佣金持续上涨，其支出额度早已超出税前扣除的标准。去年，产险公司手续费及佣金大幅提升，超可抵扣范围，所得税费用补提导致实际盈利能力大幅弱化。

对于影响产险行业盈利情况的多种因素，业内人士认为，2019年部分因素可能出现有利走势，如税收调整方案可能落地等，但整体经营形势依然严峻，产险业盈利情况能否改善还存在较大变数。

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