事实上，手续费率上升会使得所得税费用增加，这也是影响净利润不可忽视的因素之一。

截至3月26日，在上市保险公司中，人保财险(2328.HK)、中国平安(601318.SH;02318.HK)旗下的平安产险、中国太保(601601.SH;2601.HK)旗下的太保产险和众安在线(6060.HK)的2018年业绩情况已经悉数披露。21世纪经济报道记者注意到，财险市场头把交椅的人保财险已经明确了“去中介”的目标，变革信号强烈;平安产险虽然增速依然保持第一，但进入2019年这一势头却开始放缓;太保产险发展速度明显回升;众安在线保费高速增长的同时，净利润持续巨亏。

保费增速、市场份额格局依旧

根据21世纪经济报道记者统计，2018年，人保财险保险业务收入3887.69亿元，同比增长11.0%;平安产险实现原保险保费收入2474.44亿元，同比增长14.6%;太保产险保险业务收入1178.08亿元，同比增长12.6%。此外，众安在线录得保费收入112.56亿元，同比增长89.0%。

不难发现，在财险“老三家”中，人保财险的保险业务收入依然稳坐头把交椅，市场份额33.0%，仅下降0.1个百分点。并且，其中心城市市场份额总体稳定，22家中心城市市场份额回升，其中县域车险增速超过车险整体增速。

人保财险在2018年业绩发布会上表示，要推进“去中介、降成本、优体验、强黏性”，抓好培育营销文化、打造营销队伍、加大直销司控渠道发展力度、保持成本领先等工作，在巩固车险、政策性业务发展的同时，加大商业非车险发展力度，打好中心城市攻坚战和县域市场保卫战，巩固优势，保持市场领先。

平安产险原保险保费收入增速则拔得头筹。不过，这一势头能否持续则要打上问号。2019年1—2月，人保财险原保险保费收入同比增长23%;太保产险原保险保费收入同比增长12.7%;平安产险原保险保费收入同比增长9.9%，位列三者末位。

对于“新秀”众安在线保费收入再创新高的原因，21世纪经济报道记者注意到，众安在线健康、消费金融和汽车生态，三大生态的总保费合计增速达到225%，收入贡献占比从2017年的38%上升至2018年的66%。其中，健康生态实现总保费28.7亿元，同比增长138.2%;消费金融生态录得保费35.2亿元，同比增长240.5%，而汽车生态的保费收入则从2017年的0.79亿元上涨至11.5亿元。

但这对众安在线的风控能力也提出了更高的要求。以健康生态为例，互联网渠道健康保险多为保费低廉、核保宽松且等待期较短的产品，在客户投保时，更多依靠客户告知作为投保风险的主要筛选手段，容易造成前端风险控制不足，保险公司面临较大的逆选择风险，这不仅容易造成消费者和保险公司之间的理赔纠纷，也增加了保险公司的逆选择风险。

2018年，银保监会及其派出机构共接收互联网保险消费投诉10531件，同比增长121.01%。其中，众安在线位居互联网保险消费投诉量首位。

车险手续费及佣金支出上涨

车险，依然是财险领域最受关注的话题。2018年，人保财险取得机动车辆险的保险业务收入2589.04亿元，同比增长3.9%;平安产险实现车险原保险保费收入为1817.68亿元，同比增长6.6%;太保产险车险保险业务收入879.76亿元，同比增长 7.5%。

其中，人保财险的车险业务手续费支出为618.82亿元，同比增长21%;平安产险车险业务手续费支出429.94亿元，同比增长24.3%;太保产险车险业务手续费及佣金支出197.37亿元，同比增长21.4%。

21世纪经济报道记者了解到，究其原因，受业务规模快速增加，加大对优质业务的投入以及市场竞争加剧等因素影响。

当前，深入治乱象、重塑车险市场秩序已经成为当务之急。以车险市场治乱象成效初显的广东为例，在2018年10月广东银保监局筹备组正式成立后，广东银保监局先后对人保财险、平安产险、太保产险等保险机构就治理车险乱象进行了40多次谈话。广东银保监局筹备组有关负责人表示，通过综合施策，坚持标本兼治，计划用1年左右的时间，实现广东车险市场秩序的根本性好转。

事实上，手续费率上升会使得所得税费用增加，这也是影响净利润不可忽视的因素之一。2018年，人保财险、平安产险和太保产险净利润分别为163亿元、122.74亿元和34.84亿元，同比分别下降17.3%、8.2%和6.9%。

此外，还有其他影响的因素。例如，受资本市场波动影响，人保财险的投资收益由2017年的211.96亿元下降5.5%至2018年的200.39亿元。

与“老三家”相比，众安在线依然巨亏。由于承保亏损随着总保费同比快速增长而增加、投资收益受到市场疲软影响、科技输出业务还处于研发投入及市场开拓阶段等原因，众安在线2018年录得净亏损17.97亿元，亏损同比扩大80.42%。

对于众安在线高举高打的发展模式，业内存在两种声音，一是认为其能在投资人支持下对创新进行巨大投入，如果路子趟出来了，整个保险行业很快可以跟上来;二是认为其为了高估值，业务相对激进，摊子铺得太大。

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