近期，瑞士再保险研究院发布的最新一期sigma报告《世界保险业：加速复苏》(以下简称《报告》)显示，受益于刺激措施和疫苗接种，全球经济将稳健复苏，中国也将继续领跑全球复苏之路，预计全球保险市场规模在2022年首次达到7万亿美元，中国在全球保费总额中的份额将持续扩大，总保费收入预计在2024年之前超过1万亿美元。

《报告》认为，新冠疫情带来的消费者风险意识提升将成为驱动保险市场发展的重要因素。无论是涉及个人医疗还是商业供应链，人们对于保险作用的认知逐渐提高。

保险行业利好因素多于新增风险

《报告》认为，疫苗接种及财政刺激是经济增长的两大主要驱动力，但全球财政计划中用于可持续性基础设施的比例显著偏低。因此，今明两年强劲反弹后，鉴于潜在产出增速依然温和、劳动力增长缓慢且债务水平显著攀升，预计未来增长将有所趋缓。

总的来看，利好因素多于新增风险，全球保险市场保费反弹动力强劲得益于良好的经济发展势头、非寿险领域的利率上涨与风险意识的不断增强，保险行业发展前景积极，全球2021年直保保费预计将比2019年疫情前水平高出10%。其中，新兴市场的增长将继续高于发达市场，成为全球保险保费增长的主要驱动，这也反映出经济实力正在从西方向东方转移。《报告》预计新兴市场2021年保费收入增长5.6%，2022年增长7.4%，发达市场在2021年至2022年预计增长2.7%和3.0%。

具体到中国市场，“得益于有效的疫情管控措施、强有力的公共应急响应机制及央行提供的流动性支持，中国在去年已恢复到疫情前的增速水平，并将继续引领全球复苏。”《报告》认为，随着金融市场开放、人民币资产在全球主要指数中的权重不断提升，人民币或渐进走强。保险业方面，2020年，在全球保额下降1.3%的背景下，中国保险市场保费逆势增长3.6%。2021年，由于监管趋严，中国保险保费收入预计增长6.3%，低于趋势增速;但中国的总保费收入预计在2024年之前超过1万亿美元，全球份额持续提升。

“中国经济作为推动全球经济复苏发展的重要引擎，将带动中国保险行业的发展，促进社会韧性的进一步提升，推动保险业及整体经济高质量发展。”瑞士再保险中国总裁陈东辉认为，“十四五”规划和2035年远景目标纲要为中国保险业提供了广阔的创新空间和发展机遇。双碳目标的设定也将促进保险业在可持续发展领域发挥更为重要的作用。

非寿险表现强韧

具体到细分市场来看，在疫情暴发导致全球经济衰退的背景下，非寿险业务表现出较强韧性。尽管2020年全球GDP下降了3.7%，非寿险业务依然实现了增长，保费收入增加了1.5%至3.49万亿美元。

《报告》预计，商业险种经历了20年来最强劲的费率上涨，将继续成为支撑非寿险保费增长的主要动力。今明两年的费率将延续上涨态势，但涨幅将有所趋缓，预计2021年和2022年的全球保费增长率分别为2.8%和3.7%。随着车险行业竞争加剧，保费增长将低于趋势水平，承保业绩也将更为疲软，个人险种的增长将有所放缓。未来，商业险费率继续上涨，但车险费率将走低，在公共卫生系统相对较弱的新兴市场，风险意识上升将有助于提高消费者对健康险的需求。经历2020年的疲软，由于竞争加剧导致保费收入下降，车险作为最大的个人险种预期将在2021年再次出现低于趋势水平的增长。继2020年承保收入大幅上升后，大多数国家的车险市场目前正处在价格竞争加剧的阶段。由于近期车险市场费率市场化改革，新车销量下滑，中国车险保费收入增长将显著承压。《报告》预期，这将压低车险公司的费率，导致2021年的实际保费收入下降约7.0%。

储蓄性寿险业务疲软

与非寿险业务不同，《报告》预计，全球寿险保费将摆脱新冠疫情的影响而强劲反弹，2021年和2022年预计将分别实现3.8%和4.0%的增长率，高于趋势增速水平。

具体来看，由于占全球寿险市场81%的储蓄型寿险业务疲软，2020年寿险市场实际保费降低了4.5%。不过，疫情对居民风险意识的影响推升风险保障需求，这将是今年强劲复苏的主要动力。《报告》表示，寿险储蓄业务还将受益于金融市场的较好表现及消费者收入的稳步恢复，今年全球寿险保费总额预计将超过3万亿美元，抵消2020年的损失。

值得注意的是，尽管GDP总体下降2.3%，但2020年新兴市场寿险保费增长0.3%。《报告》显示，其增长主要受到中国市场的带动：由于经济领先复苏、风险保障需求旺盛、更快采纳数字渠道、保险公司积极展业及其他利好因素，中国的保费增长率达到2.8%，高于GDP增速。

《报告》认为，未来保险市场利好因素强于新增风险，利率持续上涨为非寿险增长提供动力，风险意识提升与数字化进程支撑寿险业务，寿险全球保费将在2021年和2022年分别增长3.8%和 4.0%。监管趋严将部分抵消经济复苏和保险意识增强的影响，预计中国今年寿险保费增长6.2%，低于趋势水平，但明年将强劲增长7.7%。其中，预计2021年中国的寿险保障型业务将实现10%的强劲增长，而储蓄型业务将增长6%。

关键词： 瑞士再保险 保险行业 储蓄性寿险 寿险业务