近日，由人力资源和社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合印发的《个人养老金实施办法》（下称《实施办法》）正式发布，这预示着万亿级养老市场即将启动。而个人养老金资金账户可以选择一家符合规定的商业银行开立或者指定，也可以通过其他符合规定的个人养老金产品销售机构指定，这意味着银行抢夺养老金账户的“蓝海之战”正式打响。

银行抢夺先机

个人养老金账户的潜在价值极高，因为资金账户具有唯一性，参加人只能选择一家符合条件的商业银行确定一个资金账户，商业银行只能为同一参加人开立一个资金账户。

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《实施办法》规定，个人养老金实行个人账户制，包括两个账户：个人养老金账户和个人养老金资金账户。个人养老金账户应当通过全国统一线上服务入口或者商业银行等渠道，在个人养老金信息管理服务平台开立。这两个账户都具有唯一性，且互相对应。其中，通过商业银行渠道，可以一次性开立这两个账户。

“考虑到养老金资金账户的特殊性，我们预计首批准入银行以大中型银行为主，各家银行对于资金账户势必展开激烈的争夺。”平安证券表示。

个人养老金制度是基本养老保险的有效补充，而据市场判断，个人养老金制度最快将于今年年底前正式启动，因此各大银行争分夺秒进行准备。

中信银行表示，于2022年5月率先在业内推出“幸福+”养老账本，实现了养老资产的归集展示，为客户呈现一个跨周期、跨平台、跨资产类别的“养老账本”服务。在账本功能中，中信银行除全貌展示客户的养老资产状况外，整合养老缺口测算、养老规划服务、电子社保卡和医保电子凭证服务、退休后服务、养老社区等养老服务功能，进而打造养老金融服务一站式办理平台。

招商银行App已上线养老金融专区。作为全视角账户管理、跨品类、全流程养老服务的线上专区，可为客户提供涵盖“基本养老金（第一支柱）、企业/职业年金（第二支柱）、个人养老金（第三支柱）”的全视角养老账户展示及养老账户管理，以及养老计算器、备老账户等实用养老工具。

对于个人养老金账户的争夺战或将超过此前沸沸扬扬的ETC（电子不停车收费）营销大战，个人养老理财产品由理财公司发行，这也意味着如果没有拿到理财牌照的银行又慢人一步。

资深金融监管政策专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，国有大行优先获批的概率较大，那么除了传统的“城市战”外，应该持续下沉，投入一部分资源去往广大中小银行的覆盖区域，反客为主，加大对县域、乡镇、农村客户的营销力度。

开拓业务增长点

平安证券研报表示，银行自开户起就将全流程地参与个人养老金业务中，扮演入口角色，未来商业银行将在个人养老金产品的供给、代销、投资咨询等多个方面发挥积极作用。同时，有望对业务规模增长起到助推作用。

周毅钦表示，未来个人养老金业务中的核心机构就是商业银行，围绕商业银行将会形成一系列的网状结构的各类合作机构，包括代销机构、资管机构、托管机构、评价机构等。

“对于商业银行来说，个人养老金的到来，开发出了新的业务契机。”周毅钦表示，在众多机构中，银行的营销互动场景最为丰富，在信息账户开立、资金账户开立、产品咨询、产品营销、产品回访、税务处理等各个环节，商业银行都可以和客户直面沟通接洽。除了个人养老金业务外，一旦时机成熟，其他业务也可一并跟进，单一客户的贡献度和潜力将被有效激活。

独立财经评论员郭施亮对《国际金融报》记者表示，银行除了可以承担起个人养老金产品代销、产品机构、业务咨询等职责，也可以借助个人养老金业务提升客户体验，并提升银行的代销能力、咨询能力，全面提升银行的客户体验水平，增强客户的黏性。

“此外，个人养老金作为基础养老金的重要补充，结合个人养老金产品的优惠政策比较多，对不少已参保人员来说，具有一定的吸引力，银行可以借助个人养老金产品提升获客能力，客户最终还是看个人体验、银行服务能力以及银行咨询专业能力，综合能力比较强的银行，更具有竞争优势。”郭施亮表示。

此次公布的《实施办法》明确，参加人每年缴纳个人养老金额度上限为12000元，可以按月、分次或者按年度缴纳，缴费额度按自然年度累计，次年重新计算。领取方式由参加人自己决定，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。和一般金融产品相比，个人养老金产品要具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值几个方面的属性。

“从个人来说，如果有一定的闲置资金，或者月收入处于社会中等偏上水平的人群，可以积极参与个人养老金，提升未来养老金的替代率水平。”郭施亮表示。

个人养老金账户也可享受多重优惠，如在缴费环节每年享受限额1.2万元的税前扣除、投资环节投资收益暂不征税、领取环节实际税负由7.5%降至3%等。

专家提示，对于普通投资者来说，选好个人养老金投资产品有一定难度，产品选择上，建议把握这几个原则：一是和风险承受能力有关。选择个人养老金产品的大前提是科学评估自己的风险承受能力。二是和年龄有关。年轻人还是要以投资类的产品为主，而临近或者已经退休的人，应该考虑以稳健增值类投资产品或者储蓄为主。不过，如果缺乏投资技能，建议选择具有一站式配置属性的养老目标基金，特别是养老目标日期基金。

关键词： 商业银行 资金账户 实施办法