随着保险公司公布2022年四季度偿付能力报告，更多重要经营指标得以公开。

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券商中国记者统计了72家非上市财险公司2022年综合成本率、综合费用率、综合赔付率以及手续费及佣金支出、业务及管理费支出情况，以准确反映各家财险公司经营质量。

这也是非上市财险公司首度详实公布年度承保经营指标。这些指标背后，体现的是公司对赔付、成本和费用的掌控能力。过去的一年里，哪些财险公司赔付高？哪些公司费用高？哪些公司成本高？

45家非上市财险承保亏损

承保和投资双轮驱动是财险公司稳健经营的基础。

券商中国记者统计了72家非上市财险公司2022年综合成本率，结果显示，平均综合成本率为113.83%，中位数超过100%。

综合成本率包含公司运营、赔付等各项支出，由费用率和赔付率组成。该指标是保险公司用来核算经营成本的核心数据，也是衡量财险业盈利能力强弱的主要标准。综合成本率越低说明财险公司盈利能力越强。综合成本率100%时，即代表收支相等，无承保盈利，亦无承保亏损。

从梳理的整体情况看，已经披露四季度偿付能力报告的72家非上市财险公司中，有45家的综合成本率都超过了100%。这也就是说，行业超过半数的非上市财险公司保费收入没能覆盖支出，在承保业务上是在亏钱。

27家拥有承保利润的财险公司中，含有2家农业险公司，2家自保公司以及超10家外资保险公司。在同等规模的财险公司中，外资财险的经营质量相对更好；此外，农业险公司和自保公司拥有较好的承保利润率。

中远航运财险2022年综合成本率为-70.14%，综合费用率为-244.75%，综合赔付率为174.6%。凯本财险也是类似情况，2022年综合成本率为74.69%，其中综合费用率为-56.43%，综合赔付率为131.12%。

业内人士分析，综合费用率出现负数，一般是由于前一年多提取的准备金在2022年财务报表中进行了释放。例如，2021年实际提取了100元准备金，2022年实际支出20元，2022年就有80元多提的准备金可以释放。综合赔付率也可以采取类似处理方式。

除了上述两家公司，综合成本率低于90%的非上市财险公司包括中石油专属保险、苏黎世财险（中国）、美亚财险、鼎和财险、三星财险（中国）、中国铁路财险自保、英大财险、鑫安车险、阳光农业相互保险、中原农险等。

综合成本率在90%-100%之间的非上市财险主要包括日本财险（中国）、久隆财险、东京海上日动火灾保险（中国）、三井住友海上火灾保险（中国）、中煤财险、安华农险、爱和谊日生（中国）、中银保险、永诚财险、华泰财险、泰康在线、新疆前海联合财险、中华联合财险、华海财险、中航安盟财险等。

财险运营成本显著下降

综合成本率由综合费用率和综合赔付率两部分组成。费用过高，就会给综合成本率带来压力，以及可能对赔付质量带来影响。

综合费用率是保险公司经营费用净支出与已赚保费之间的比率。其中经营费用净支出包括：营业费用、手续费支出、佣金支出、营业税金及附加、分保费用支出和保险保障基金，并扣除摊回分保费用。

券商中国记者统计数据显示，2022年，72家财险公司综合费用率为45.11%，综合赔付率为68.72%。

综合费用率控制较好的公司包括国元农险、中石油专属财险、中原农险、国泰财险、阳光农业相互保险、安华农险、中国融通财险、三星财险（中国）、美亚财险、中航安盟财险、鼎和财险、中华联合财险、英大财险、鑫安财险、京东安联、国任财险等。

除了综合费用率，2022年四季度偿付能力报告也对手续费及佣金占比、业务及管理费占比等细化的核心经营成本指标进行了披露。

业务及管理费主要涵盖除手续费及佣金之外的管理成本，包括职工薪酬、职场租金、广告及业务宣传费、业务招待费等。手续费主要包括向保险中介机构和个人代理人（营销员）支付的所有费用，包括手续费、服务费、推广费、薪酬等。

券商中国记者统计数据显示，2022年，72家财险公司业务及管理费占比为23.34%，手续费及佣金支出占比均值为11.15%。这意味着财险行业每获取100元保费，平均约23元花费在管理成本上，11元用于支付手续费和佣金。

上述数字均较两年前显著下降，显示车险综改对于保险公司经营效率提升起到了积极作用。

“国际上，特别大的公司后线运营管理成本一般在10%以下，中小公司可能10%出头，体量特别小才会超过20%。”一位资深财险精算负责人告诉记者，同时，平均综合费用率达到45.11%，一方面显示费用率仍有下降空间，另一方面也与2022年疫情导致赔付率下降有关。

赔付率方面，券商中国记者统计，综合赔付率较高的公司包括广东能源财险自保、中远航运财险、凯本财险（中国）、安心财险、东海航运保险等。

不过，保险公司赔付率与天气、自然因素有关，也与市场化程度、业务质量有关，经济环境、经济景气度也会影响保险赔付情况。无法从单一赔付率数据来评判公司经营和服务质量好坏，还需要结合综合费用率、综合成本率、业务及管理费占比等指标综合判断。

关键词： 综合费用率 综合赔付率 保险公司