从近期披露的上市银行2022年业绩快报来看，中信银行、招商银行等多家银行2022年营业收入同比增速均有所放缓，主要是净息差收窄导致的利息净收入下降。

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“对银行来讲，现在有机遇也有挑战。随着经济复苏，人们的消费信心和意愿逐步增强，对以零售为主的股份制银行来讲，业务机会和资产质量都会呈现向好趋势，这是最大的机会。”平安集团总经理兼联席CEO、平安银行董事长谢永林近日在2022年度业绩发布会上表示，“在当前的大环境下，净息差持续收窄的趋势不可逆。”

以平安银行为例，2022年净息差2.75%，相比2021年下降4个基点。净息差的下行压力并不会立刻消失。多家银行预判，今年净息差总体仍有下行趋势。

净息差持续承压

近年来，银行作为顺周期行业，净息差不断承压。净息差是指净利息收入的收益率，即净利息收入与平均生息资产规模的比值。

对于净息差的下降，平安银行副行长、首席财务官项有志分析，主要有几方面因素：一是外币利率上行；二是去年零售贷款业务中，更多投放了“宅抵贷”和按揭贷款，与信用卡和“新一贷”相比，利率相对较低。

在宏观经济增速放缓、房地产行业持续低迷的环境下，银行净息差下降并不意外。但是随着经济复苏，净息差反弹并不能一蹴而就。

多家上市银行透露，今年净息差整体表现趋同，有一定程度下行的可能，仍旧面临压力。

杭州银行在投资者活动中表示，2023年营收增长压力始终存在。目前整个行业的净息差在收窄，该行净息差水平大幅下行空间较小，下降幅度将有限。

成都银行在接受多家机构调研时表示，预计2023年息差和市场整体表现基本趋同，有一定程度的下行。中信建投测算，在按揭重定价一次性冲击之下，成都银行净息差还有下降趋势。但在资产端，开年以来对公贷款利率已出现探底现象，月度环比企稳。预计全年贷款价格的负面影响集中在一季度二三月体现，一半左右按揭贷款在一季度重定价，预计对息差影响在5bps（基点）左右。

“息差和整体市场走势、经济环境有一定关联度。在大环境下，总体还有下行趋势。”谈到未来的息差走势判断，项有志表示。

如何缓解压力

随着经济复苏和大环境的逐渐向好，多家银行也在今年给出了稳定息差的方法。

平安银行称，将积极重塑资产负债经营，把握市场机会压降负债成本，缓解净息差下行压力。“在资产端，我们定价水平较低，在负债端，仍要强化经营能力，既要支持实体经济，又要让息差保持相对较好的水平，这是我们希望达到的目标。”项有志表示。

成都银行将一方面持续加强贷款定价中枢管理，增加高收益资产的配置；另一方面，在存款规模和结构上双向用力，提升短期限存款新增占比，改善负债成本。

紫金银行表示，该行将积极调整负债结构，严控高息存款规模，优化存款FTP（内部资金转移定价），引导中长期存款向短期存款转化。完善客户定价管理体系，持续开展精细化、差异化定价管理。

贵阳银行在机构调研中表示，将稳健经营，通过加大信贷投放、坚持存款“量价协调”、增强金融市场交易和主动负债能力等措施，保持息差水平稳定。

“具体来说，LPR（贷款市场报价利率）作为贷款利率之锚，去年调降幅度较大，经过今年年初重定价后，整体利率水平会走低。同时，今年宏观经济修复仍存压力，信贷需求需要通过降低成本来刺激，政策也在鼓励银行加大信贷投放，带动银行贷款定价下行，净息差有所压缩。”中信证券首席经济学家明明表示，净息差承压主要是受利率调降、金融让利实体等因素影响。

年初以来，银行冲刺“开门红”，低利率的投放也会给净息差带来压力。民生银行首席研究员温彬对《国际金融报》记者表示，年初以来过快的信贷增长，也造成部分银行负债端承压。“银行间市场流动性加快收紧、波动加大，且在低利率和规模竞争性增长下，银行净息差和营收端压力也在加大，并可能存在一定的资金空转套利行为”。

2月以来，银行信贷投放仍然保持较快节奏，完成了前置发力和“开门红”目标。温彬建议，为处理好稳增长和防风险的关系，保持货币信贷合理平稳增长，增强信贷总量增长的稳定性和持续性，满足“有效”需求，后续信贷投放总量与节奏需进一步调节。

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