日前，国宝人寿保险股份有限公司（以下简称“国宝人寿”）官网发布公告称，根据原中国银行保险监督管理委员会的相关规定，公司对《四川省乐山市中级人民法院刑事判决书》的内容予以披露。

根据刑事判决书，国宝人寿原党委书记、董事长易军犯受贿罪，判处有期徒刑十年，并处罚金人民币五十万元；对受贿违法所得予以追缴，上缴国库。

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实际上，易军早在2019年9月就因涉嫌严重违纪违法，接受纪律审查和监察调查。彼时，国宝人寿成立还不到两年时间，易军也是该公司的首任董事长。

国宝人寿成立于2018年4月，是第一家总部和注册地设在四川的人寿保险公司。年报显示，目前公司经营区域包括四川省、北京市和重庆市，共有12家分支机构。

2020年2月，最高人民检察院发布公告称，国宝人寿原党委书记、董事长易军（副厅级）涉嫌受贿罪一案，经四川省人民检察院指定管辖，由乐山市人民检察院向乐山市中级人民法院提起公诉。

乐山市人民检察院起诉指控内容显示，被告人易军利用担任四川省招商引资局党组成员、副局长，四川省投资促进局党组成员、副局长，国宝人寿筹建工作组（筹备组）组长等职务上的便利，非法收受他人财物，为他人谋取利益，数额特别巨大，依法应当以受贿罪追究其刑事责任。

01

落马或与国宝人寿之前项目有关

公开信息显示，易军出生于1962年10月，四川绵竹人，在担任国宝人寿董事长之前，易军曾长期从事招商引资工作。

易军落马或与国宝人寿之前开展的国宝伟腾项目有关。国宝人寿官网显示，公司于2022年6月发布的《关于十一届四川省委第九轮巡视整改进展情况的通报》（以下简称“通报”）提出，关于“开展易军严重违纪违法案件‘以案促改’不到位”的问题。

通报显示，一是已回收国宝伟腾全部剩余项目资金。因时任筹备组组长易军正在服刑，暂无法注销项目账户。该账户从未有过资金流入且已成为久悬账户，已妥善封存筹备组公章，确保不再启用该账户。二是已将国宝伟腾等5个投资项目专项审计列入年度内审计划。

2019年，易军曾向媒体表示，加快组建国宝伟腾健康管理公司，有效整合大健康产业的全产业链，为客户提供系统化、专业化、全生命周期的健康保障服务。目前，公开资料中并没有国宝伟腾健康管理公司开业或运营的具体信息。

易军在被调查之后，国宝人寿于2019年11月19日召开干部大会，宣布周兴云出任国宝人寿党委书记。2020年2月，周兴云正式获批担任国宝人寿董事长。

周兴云在担任国宝人寿董事长三年以后，在今年4月，被任命为四川金融控股集团有限公司（以下简称“四川金控”）董事长。而四川金控官网显示，早在3月24日，周兴云就已经以四川金控党委书记的身份拜访了四川银保监局。

目前，国宝人寿官网显示，公司新任党委书记张希为公司拟任董事长。公开资料显示，张希曾任四川省农村信用社联合社党委副书记、主任。

02

银保渠道收入下降超50%

国宝人寿自成立以来，业绩一直处于波动状态，并且近年来波动幅度有所加大。

从营收来看，2018年至2021年国宝人寿的保险业务收入实现快速上涨，历年年报显示，公司保险业务收入分别为3.28亿元、10.16亿元、19.25亿元、26.58亿元。但到了2022年，保险业务收入却大幅下滑至14.20亿元，同比减少46.58%。

从产品收入来看，2022年国宝人寿的寿险产品收入出现大幅下滑，年报显示，去年公司寿险产品收入为13.24亿元，同比减少48.32%。在销售渠道方面，国宝人寿银保渠道收入出现大幅下滑，去年公司银保渠道收入为11.56亿元，同比下滑51.91%。

有市场人士指出，国宝人寿2022年银保渠道收入大幅减少或与央行于2021年4月实施的一项新规有关。

2021年4月26日起，央行发布的《中国人民银行关于规范代收业务的通知》开始正式实施，该通知界定了代收业务，明确业务各方的责任，并指定了代收业务的适用范围场景。

具体来看，代收业务在日常生活场景中应用较为广泛。比如缴纳水电煤、有线电视，跟服务公司签约后对方会每月扣款；再如购买保险，每个月保险公司会从银行账户里扣掉保费金额等。

有分析人士指出，该项通知对银行、保险和第三方进一步明确授权细节要求，重点规定了代收机构的代收接口不得滥用、出借、出租、出售，之前存在的代收机构—平台—保险公司的模式将被禁止，只允许保险公司本地直接对接代收机构。另外，在机构内代收广泛替代跨机构代收的情况下，明确银行本行代收业务同样适用本规定。也就是说，之前银企直联等银行提供给客户的具备代收功能的产品，也同样需要调整为签约代收模式。

因此，保险行业之前通过直连银行使用非签约的代扣模式、通过集中代收付中心校验协议的代扣模式、通过支付机构提供的以小额免密支付模式办理大金额代扣的业务，将难以为继。

国宝人寿也于2021年5月17日在公司官网发布公告称，为防范支付业务风险，保障客户的合法权益，按照《中国人民银行关于规范代收业务的通知》（银发〔2020〕248号）要求，银行卡开户机构在为客户办理代收业务时，需要事先通过协议签约等方式取得客户的授权。

从国宝人寿2021年第四季度的保险业务收入，或许可以看出上述通知对公司业绩的影响。国宝人寿2021年四季度偿付能力报告显示，公司在当年第四季度实现保险业务收入仅为1.90亿元，而2021年前三季度实现保险业务收入合计总额超24亿元。

从净利润来看，历年年报显示，2018年至2020年，国宝人寿净利润分别亏损0.69亿元、0.26亿元、1.13亿元，2021年盈利0.16亿元，但2022年再次出现亏损，且亏损金额达到3.73亿元。

到了今年一季度，国宝人寿继续亏损。2023年一季度偿付能力报告显示，公司一季度亏损0.65亿元，并且综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率进一步下降，综合偿付能力充足率由上季度末的109.12%降至105.48%，核心偿付能力充足率由上季度末的87.30%降至84.38%。

值得注意的是，国宝人寿2022年四季度偿付能力报告显示，截至2022年年末，国宝人寿净资产为6.48亿元，较上一年度净资产缩水近50%。

03

艰难环境中股东增资

为补充资本金，国宝人寿在今年还实施了首次股东增资，将注册资金本从由15亿元增至19.8亿元。

今年3月，国宝人寿发布公告称，公司将实施新增股份的认购工作，本次增资扩股，参与增资的股东将以货币方式向国宝人寿合计投入资金8.928亿元，增资后该公司的注册资本将由15亿元增至19.8亿元。

其中，四川发展（控股）有限责任公司（以下简称“四川发展”）新认购股份3亿股，出资金额5.58亿元；四川金控新认购股份1.8亿股，出资金额3.348亿元。

5月24日，国家金融监管总局网站信息显示，监管部门同意国宝人寿的注册资本由目前的15亿元增加至19.8亿元。增资完成后，囯宝人寿的股杖结构也将发生改变。四川发展的持股比例将由20%增至30.303%，仍是第一大股东；四川金控持股比例由12%增至18.182%，升至第二大股东；其余股东所持股权被按比例稀释。

实际上，不光是国宝人寿，今年以来，国内已有十几家保险公司相继增加资本金，增资规模超过170亿元。其中，增资额度最大的是英大泰和财产保险股份有限公司，注册资本从31亿元变更为66亿元。

有分析人士指出，今年以来，我国宏观经济发展依然面临复杂严峻的环境，直接冲击保险行业整体发展，一方面居民收入增速放缓、失业率增加，保险消费欲望阶段性下降，另一方面，资本市场低迷，引资困难。面对负债业务增加及偿付能力的双重压力，险企补充资本的需求持续旺盛。

中国保险保障基金有限责任公司发布的《中国保险业风险评估报告2022》指出，保险业资本供需不匹配将导致保险公司特别是中小保险公司资本压力增大。从需求端看，保险业对资本的需求持续增加；从供给端看，社会资本进入保险业的意愿降低，外部资本供给减少，表现为增资发债金额下降、非上市保险公司牌照热度降低等。 

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