焦点关注:储能出海加速盈利分化 热管理成新胜负手
(资料图)
CFi.CN讯:数据显示,2026年上半年储能行业整体业绩符合预期,出海趋势明确带动收入增长。国内大储项目数量同比持平但质量提升,无效需求减少;海外受地缘风险与能源转型推动,欧美及亚非拉市场齐头并进。欧洲户储受益高电价与补贴,工商储低基数高增;亚非拉光储平价叠加停电频发,需求有望持续释放。
近期机构研报指出,海外市场政策趋严,尤其美国电网新政强化本土化要求,欧洲与非洲亦有类似趋势。2026下半年至2027年新产能集中释放,竞争加剧,但头部企业凭借渠道、技术与本地化能力优势凸显。
研报认为,利润分布明显分化,热管理环节受益AIDC 储能双驱动,增速领先电池、逆变器与集成商;电池企业出货稳增、利润稳健;部分逆变器与集成商受确收节奏和出口退税影响短期承压,但海外拓展进展突出。研报维持宁德时代、科士达、科华数据等推荐,核心逻辑是海外业务放量将带动明年收入与盈利双升。
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