近期，两大互联网巨头相继进入相互保险市场。继支付宝联合信美人寿推出“相互保”以后，京东金融也联合众惠相互推出“京东互保”，并细化了投保年龄、保障范围和分摊上限。这两款产品凭借着“0元加入”“事后分摊”“分摊金额不超1毛”等宣传迅速赢得了互联网客户的广泛关注。

这种采取“一人生病，众人分摊”的模式，对100种重疾提供风险保障的相互保险，是否值得大家购买?又是否能满足一个成年人的风险保障需求?对此，多位业内专家分析指出，目前相互保险与传统重疾险仍存在差距，建议消费者将其作为传统重疾险的补充使用。

巨头入局搅热相互保险市场

所谓相互保险，一般来说，是指具有同质风险保障需求的单位或个人，通过订立合同成为会员，并缴纳保费形成互助基金，由该基金对合同约定的事故发生所造成的损失承担赔偿责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限等条件时承担给付保险金责任的保险活动。

相较于传统保险产品，相互保险产品具有“投保人与保险人利益一致”的特点，即相互保险组织不设股东，保单持有人(会员)的地位与普通保险股份公司的股东地位类似，全体成员均可享受组织营运的盈余。

由于与传统商业保险的盈利模式不一致，投保准入门槛更低、可获保障范围更广，相互保险受到了更多低收入人士的欢迎。据了解，自10月13日支付宝联合信美人寿推出“相互保”起，至今短短一个多月，参与人数已经突破了2000万人。而另一互联网巨头京东金融随后联手众惠相互推出的“京东互保”，在首期测试阶段打出“0元加入、事后分摊”的口号，更是进一步搅热了相互保险市场。该产品提供100种重疾、30种轻症保障，并在投保年龄、保障范围、分摊金额上限三方面做出了扩充，从而覆盖更广泛人群的保障需求。

不过在分别联手两大互联网巨头之前，上述两家相互保险机构所推出的相互保险计划可谓屈指可数。记者在信美人寿官网上看到，目前，信美人寿售卖的多为传统人身险产品，包括寿险、健康险、医疗险等，相互保障计划寥寥无几。而众惠相互官网上也仅有“支农惠农”和“宝无忧”两个互助计划，其他则为传统财产险产品。

“主要是因为相互保险组织没有资本金，也不能发行股票，其运营资金来源于借款或保费溢余，所以出于运营支出和整体盈利考虑，相互保险组织还会发行一些传统产品，来获取额外的保费收入。”业内人士指出。

“先加入后缴费”降低消费门槛

这边厢是“0元加入，单个案例分摊金额不超过1毛钱”，那边厢是“0元加入，首次承保年龄放宽至70周岁”，都让不少消费者为之动心。

千聊商业财商负责人王粤指出，首先，无论是“相互保”还是“京东互保”，其投保人都能享有“投保人与保险人利益一致”“盈亏共担”的权益，从而能够有效避免保险人不当经营，以及被保险人欺诈所造成的道德问题，从而能够有效减少保险销售纠纷。其次，正是由于没有股东盈利压力，相互保险组织的经营成本均较低，产品费率也会相对便宜，尤其适合刚踏入社会的学生、工薪族、农民群体等进行短期保障过渡。“‘先享受保障再后续缴费’”的模式，的确能够大大抚慰消费者的心理需求，并创造强大的‘吸粉’效果。”王粤坦言。

中国准精算师、唐僧保联合创始人石赤也指出，“传统保障型保险对于某些用户来说，难以接受的一个重要原因就是需要先缴纳保费而后享受权益，但未来的收益是很难确定的。而相互保险‘先加入后缴费’的模式打破了这一消费体验，让投保人的消费体验更好，这也是相互保险备受欢迎的重要原因。”

算账

实际缴费是否真的便宜?

年轻人承担费率相对更高

根据蚂蚁保险相关产品负责人方勇介绍，若按照每年300万左右的重病发病率计算，“相互保”成员每人每年的保费均摊成本为100元左右，即可获得最高30万元，最低10万元的重疾保障，且分摊金额有保险公司“兜底”，消费者可不用担心分摊额度“超支”。乍看之下，相互保险可谓相当划算，但事实真的是这样吗?

石赤表示，对于大部分用户来说，他们无法判断产品在保障期每年的缴费，具体缴费情况需要通过精算技术才能够预测。他以保监会发布的25种重大疾病发生率、艾瑞咨询2016年Q2众安保险互联网用户年龄分布以及国家统计局2010年全国人口普查数据分别对重疾发生率、参加相互保险用户年龄分布、男女性别比做出假设，并假设参保人数为900万，最后测算出每个人每年保费大概是240元。在与一款具有一定性价比的一年期重疾险费率对比后可以发现：

0~24周岁的男性及0~17周岁的女性参与相互保，所承担的费率将相对更高，年龄越大的人士参与相互保，优势相对明显。“不过，在信息完全对称的情况下，年龄越大越有优势会让产品成员趋于老龄化和亚健康化，240元每年的预测保费也会大幅提高”。

投保后是否无后顾之忧?

建议作为重疾保障一种补充

石赤指出，从“相互保”保额设置来看，其对于高风险人士的保额是相对不足的。0~39周岁人群的重疾保额为30万元，40~59周岁人群的重疾保额仅有10万元。“这就相当于把大部分的风险自留给消费者。”

而对于“京东互保”根据不同年龄段人群的风险大小扩宽了保额范围，针对30天~40周岁、41~50周岁、51~60周岁、61~70周岁四个年龄段，分别设置了30万元、20万元、10万元、5万元四档保额，并对应附加了3万、2万、1万、0.5万的轻症责任，另一名业内精算师表示，其违背了“公平性”原则。“比如说，40周岁与41周岁的重疾险保额，相差了整整10万元，赔付原则可能会有损会员的公平性权益。”

另外业内人士还指出，目前此类相互保险的盈利情况尚未明晰。即使产品从分摊金额中收取10%服务费用，用以支撑日常运营的支出，以及必要时的风险“兜底”准备金，保险公司的偿付能力和现金流也可能将面临巨大的压力。产品后续可能存在“停售”的可能。“相互保”条款中就写明“只要成员人数少于330万，或者出现不可抗力及政策变化，产品随时会停售”。

“从本质上来说，‘相互保’和‘京东互保’均是一年期的重疾险产品，这种产品并不是保证续保的，在盈利情况不断承压的情况下，保险公司可能会下架此类产品。”上述精算师指出。

因此，包括慧择保险资深商品经理卫敏在内的多位专业人士均表示，相对于重疾产生的医疗费用和对家庭带来的收入损失而言，目前相互保保额是非常有限的，特别是随着被保险人年龄的增长以及医疗费用的不断攀升，保障不充分的问题将更加突出，因此客户需要根据自己的实际情况和需求，选择其他的商业健康保险产品，将相互保作为重疾保障的一种补充，为疾病风险提供更完善的经济保障。

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