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全球今日讯!财鑫闻丨军工一枝独秀!12家公司上半年净利预计翻倍,如何抉择?

2022-08-03 20:50:23    来源:海报新闻

大众网·海报新闻记者 沈童 报道

受近期台海局势影响,8月3日,A股军工板块异动拉升,板块盘中最高涨幅超4%,截至收盘,大飞机指数、军民融合指数、航母指数、卫星导航指数涨幅均超3%。个股方面,青岛双星一字3板,天沃科技3连板,长城军工、中天火箭2连板,铖昌科技、博云新材、超卓航科强势涨停,天和防务涨幅超14.23%,航发动力、北方导航等表现强势。虽然军工相关概念的崛起与短期事件相关,但记者注意到在上市公司刚刚披露完毕的中报预告中,军工题材的上市公司业绩也相当亮眼……

军工相关产业链涨势大好


(资料图)

12家军工企业净利预计翻倍

据Wind数据统计,截至8月3日,两市共有54家军工上市公司公布2022年上半年业绩预告,其中40家实现盈利,30家实现正增长。

从盈利能力来看,目前共有14家公司上半年净利润上限预计超过亿元,其中振华科技(000733)上半年净利润预计为11.8亿元-13.3亿元,盈利能力居首,明泰铝业、中兵红箭、中航重机、光威复材上半年净利润上限均超5亿元。

从业绩增长幅度来看,目前共有12家公司上半年净利润增幅预计翻倍,其中盛路通信(002446)上半年净利润增幅预计达10529.92%居首。据预告显示,盛路通信2022年上半年预计净利润为1亿-1.35亿,同比增幅约7774.02%-11529.92%,盛路通信表示,公司所处军工行业和通信行业整体发展趋势向好,订单逐步交付,营收和净利同比较大幅度增长,规模效应逐渐凸显,公司盈利能力提升。

此外,航天机电、成飞集成净利增幅预计超200%,同时航天机电、长城军工、中船防务、合众思壮、安达维尔今年上半年预计实现扭亏为盈。

估值消化后,板块整体具备较高性价比

从估值角度来看,根据Wind数据计算,截至8月3日,军工板块整体估值为55.44倍,低于中位数60.05倍,略高于机会值54.27倍,处于相对低估状态,分位数为27.18%,即低于历史上72%以上时间区间。总体来说,目前军工板块的估值水平在今年以来已得到充分消化,整体具备较高性价比。

中信建投指出,当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点,中下游公司业绩加速拐点有望到来,目前板块估值水平与2021年最低点估值相当,具备更高的投资性价比,建议坚定加大配置比例,板块有望在中报高增长预期驱动下延续升势。

如何选择军工产业链标的?

那么在已经到来的8月份,投资者又应该如何参与把握军工板块的投资机会呢?记者根据Wind数据梳理了军工相关产业链线条。

根据Wind数据显示,军工产业链主要分为通用配套、航空、航天、舰船、地面兵装五大模块。

其中,通用配套产业可分为电子元器件、通信设备、其他零部件设备三部分,A股上市公司主要有中航光电、航天电器、振华科技、航天发展、海格通信、高德红外、长城军工、华力创通、航天宏图等;

航空产业可分为原材料及电子元件、航空零部件系统、航空整机三部分。A股上市公司主要有中航电子、中航重机、西部超导、航发动力、江航装备、航天彩虹、中直股份等;

航天产业可分为航天零部件和航天整机两部分。A股上市公司主要有航天电子、天箭科技、康拓红外、中国卫星等;

舰船产业可分为船舰零部件和船舰总装两部分。A股上市公司主要有久之洋、中科海讯、中国海防、中国动力、中船防务等;

地面兵装可分为武器系统和车辆系统两部分。A股上市公司主要有光电股份、北方导航、内蒙一机等。

对于标的的选择方面,天风证券建议关注具有以下属性的相关个股标的:1、主逻辑-聚焦多代次装备紧衔接换装机遇:如中航沈飞、航发动力、西部超导、中航重机、菲利华、钢研高纳、图南股份等。2、全新机遇-军工上市企业新增类别,技术独占型企业:如核聚变-国光电气;隐身材料-华秦科技、铂力特;电磁产业链-湘电股份/王子新材等。3、高性价比次新股:智明达、佳缘科技、思科瑞、臻镭科技等。4、外部性因素(原材料价格)持续缓解通道下具备业绩拐点的个股:紫光国微、抚顺特钢。

(风险提示:投资有风险,资讯仅供参考。上述所列示上市公司仅陈述其与该事件相关,不作为具体推荐,投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险。)

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