超强台风“山竹”过境后，广东等相关省市迅速转入灾害救助和灾后重建，巨灾险试点地区也在第一时间纷纷启动理赔程序。面对天灾里的不虞之祸，建立全国性的巨灾保险制度已经迫在眉睫。

灾后巨额赔付

9月16日，今年最强台风裹挟着巨大的破坏力在广东台山海宴镇登陆，袭击了粤琼等地。应急管理部数据显示，截至19日11时，台风“山竹”已造成直接经济损失53亿元。

“山竹”来势汹汹，肆虐过后留下满地疮痍。深圳保监局数据显示，截至9月20日10时，只深圳一地保险业就已受理台风“山竹”报案43510起，预估损金额11.66亿元，已决总案件9230件，已决总金额3325.67万元。

同时，记者从广东保监局了解到，台风“山竹”已触发广东巨灾指数保险。其中，阳江、茂名两地的台风灾害赔付金额预计约7500万元。

所谓巨灾保险，一般是指政府运用保险机制，通过制度性安排，将因发生地震、台风、海啸、洪水等自然灾害可能造成的巨大财产损失和严重人员伤亡的风险，通过保险形式进行风险分散和经济补偿。

实际上，“山竹”过后，巨灾保险已在灾后救援重建方面起到了重要作用。9月19日，阳江市和茂名市分别举行了巨灾指数保险赔付仪式，人保财险分别向阳江、茂名市政府赔付了5500万元和2000万元巨灾保险赔款。而为尽快帮助政府做好灾后救援复产工作，这两笔赔款实际上18日就已经到达两地财政局账户。

另一方面，“山竹”造成的损失数额巨大，也使得保险股在A股和H股一度领跌。有声音认为，如此“风波”恐怕会给保险公司带来不小的压力和“威胁”。对此，招银国际保险行业分析师徐涵博接受媒体采访时则表示，“山竹”将主要影响中国平安、中国太保等在广东业务占比较高的财险公司，赔付率预计将上升1%，但即便是中国平安，在广东的业务体量也不过是15%左右，中国太保广东业务也才12%，因此总体上对保险公司不会造成压力。

“虽然赔付率会有所升高，但经历了重大灾害之后，人们对财产安全的意识会增强，投保的意识也会相应提高。如果保险公司的赔付处理得当，甚至可以有广告效应，长远来看，对保险公司是比较有利的。”天津财经大学会计学院教授吴彦龙也表达了自己的观点。

投保率偏低

2008年汶川地震造成直接经济损失8452亿元，2016年台风“莫兰蒂”带来直接经济损失16.6亿元，2017年台风“天鸽”在中国大陆造成经济损失289.1亿元……

面对一次次天灾的巨额损失，国家层面已经多次提出“建立巨灾保险制度”。

2014年，《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》正式发布，确立了“建立巨灾保险制度”的指导意见。深圳同年在全国首先开展巨灾保险试点，由市政府出资3600万元向商业保险公司购买巨灾保险服务。在为期一年的保险期间内，保障灾种覆盖了地震、台风、海啸、暴雨、泥石流、滑坡等14种灾害。此后，宁波、云南、四川等地相继开启试点，我国巨灾保险试点工作拉开帷幕。

2017年发布的《国家综合防灾减灾规划(2016-2020年)》中也明确提出，要发挥市场和社会力量在防灾减灾救灾中的作用，特别是要发挥保险等市场机制作用，完善应对灾害的金融支持体系，加快建立巨灾保险制度。

今年是我国巨灾保险开展试点的第五个年头。目前，我国的巨灾保险应用的是以财政补贴商业保险的发展模式，通过针对特定投保主体的保费补贴，拓宽巨灾保险受众。

尽管巨灾险在我国不少试点地区已经收到一定的赔付成效，但存在的问题依然突出。有数据表明，与发达国家平均36%的天灾投保率相比，中国只占约3%，我国保险赔付占巨灾损失比重明显偏低。

另一个较为遗憾的事实是，与直接经济损失相比，现阶段我国巨灾保险所承担的补偿仍然不足，全国性的巨灾保险制度仍待建立。

除了投保率与补偿能力仍存短板之外，更雪上加霜的是保险公司的“冷淡”。“巨灾保险一旦出现赔付，数额相当之大，这种巨大风险全部集中在保险公司身上，对保险公司来讲风险太大，往往无法承担。”吴彦龙说，多数保险公司对开展巨灾保险这一险种积极性不大。而采访中，几家保险公司财险业务人员对于巨灾险似乎也不愿多谈。

多途径分散风险

由于特定保险免责条款对于被保险人具有约束效力，可以将风险端前移，从而减少事故发生的概率，降低承保风险。但巨灾保险因其承保标的的特殊性，属不可抗力，险企只能帮助群众以及群众财产安全转移或者下发预警提示，尽可能减少损失。

除了普及大众风险意识，如何让保险人降低承保风险，使保险公司面对巨灾保险不再闻“灾”丧胆，是业内近年来不断探讨的话题。

北京大学经济学院副教授刘新立此前表示，即使在保险发展成熟的美国，完全由商业保险公司来承担巨灾风险赔付也是无法想象的。“这个体系需要由政府、保险公司、再保险公司以及资本市场四个层级来共同组成。”

因此，在吴彦龙看来，通过再保险市场以“分保”形式将一部分保险风险转移，与原保险公司共同承担预期发生的风险，是降低单一保险公司风险的有效手段之一。同时，鉴于我国相互保险已经起步，可引入相互保险利益共享与风险共担的模式，增加巨灾保险的投保来源，进一步扩大巨灾保险基金规模。

成熟的风险承担机制除了再保险，还有刘新立口中的另一个“队友”——资本市场，通过资本市场来转移保险的风险，比如靠发行巨灾风险的债券，把灾害风险从保险体系内分摊到资本市场，这在国外也已经有了二十年的发展历史。