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最新信息显示，北京市商务局7月23日宣布新增10类消费品纳入以旧换新补贴范围，智能扫地机、洗地机、智能门锁、智能摄像头、智能马桶以及具身智能机器人等悉数纳入，补贴标准为扣除优惠后最终销售价格的15%，每人每类限补一件且最高不超过1500元。同期数据显示，2026年上半年扫地机器人线上零售量同比下降11.3%，零售额下降6.7%，但均价上涨5.2%，3000元以上中高端机型销量份额升至65%，头部企业科沃斯、石头、追觅市占率合计超过70%。

一份研报观点认为，北京以旧换新政策从传统家电向智能清洁、智能家居及具身智能领域延伸，有望显著激活存量更新需求。研报指出，虽然2026年二季度主动偏股基金家电持仓比例继续下滑至1.1%，处于历史低配状态，但低配本身也意味着后续估值修复弹性较大。

研报认为，行业已进入存量升级与头部集中阶段，白电龙头凭借稳健经营和高股息特性具备配置性价比，智能家电出海则是核心驱动因素。石头科技、科沃斯作为扫地机器人双雄，将持续受益于中高端趋势和集中度提升。同时，地产链相关标的业绩修复拐点显现，部分家电企业跨界第二增长曲线也带来新增量。整体看，当前政策催化与市场结构优化正为家电龙头打开新的增长空间，配置价值逐步显现。

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